问题：账面盈利而实际已破产

诊断症状

- 公司账面显示利润，但没有现金。

- 公司管理层将应收账款误作现金，但是每天必须就日常运作费用做出支付：例如库存品购置、工资以及税赋。

- 公司在资本开销（固定资产购置/企业扩张）和危机处理方面，预算制作有误。

原因

- 未能建立有效的现金管理制度。

- 没有制定商业计划书，或商业计划书的制作脱离实际；未能预测财务需求、明确公司的优劣状况以及制定利润目标规划。

- 开销过度、债务过高。

问题解析

公司须制定现金流出和流入计划，以及切实可行的现金回笼制度和政策。

修补措施

- 分析公司的现金流周期。

- 制定现金预算每月/季度预报。

- 计算财务报表各类比率，确保其在行业标准范围内。

- 及时收缴赊销货款，实施切实可行的赊销规定和政策。

- 对长期拖欠货款的客户采用“款到出货”—COD（Close of Deal）合同条款约束。

预防手段

- 对跨国经营的中小型公司而言，须充分利用当地商业银行邮政锁箱（Lockbox）服务体系 、网络在线支付系统或设立区域托收机构，对跨区域的货款支付票据进行及时处理。

- 从商品、材料或设备供应商处赊购货物，以保证公司流动资金的充裕。

- 充分利用国内外银行信用支付手段，如与相关金融机构建立保理 业务关系，或使用国内银行信用额度、以相应银行票据等方式支付。

- 固定资产租赁或转租赁。

- 对劳动密集型企业而言，可以考虑以支付加班工资或雇用临时工的方式控制薪酬支出。

溢出效应

通过融资手段解决现金流问题的溢出效应是财务费用增加，使原本处于劣势的现金状况承受较高的利息成本，束缚公司的经营发展。反之，缺乏现金流的企业或公司则不可能高效运作，其利润率将下滑。即使现金流量在某一时间段内得以增加，公司管理层仍将面临经营亏损。

请参见：■现金流出大于现金流入 ■逾期客户支付 ■现金流量不足