第4章 货币金融理论——金融世界的“必修课”(3)

比如说，金银货币的法定比价是1∶15，当银因为开采成本的降低而致使其价值降低时，人们就会按法定比价用银兑换黄金，储存起来，最后银币充斥市场，金就被排斥了。反之，如果将银的价值上升而金的价值下降时，人们就会用金来兑换银，将其储存，最后金充斥市场。

因此，在金银复本位制下，尽管法律上规定两种金属铸币可按法定比价同时流通，但实际上，只有一种金属铸币在市场上流通。银贱则银充斥市场，金贱则金充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。

劣币驱逐良币的现象不仅存在于货币制度中，还广泛存在于社会生活中。

比如，我们在平时的商品交易中，都喜欢把看起来破旧、破损的纸币尽快花出去，而将崭新的、干净的纸币留下来。

在乘坐公交车的时候，总有一部分不排队的人将排队等候上车的人挤得东倒西歪，上不去车，而他们却捷足先登，争得座位。这样一来，遵守秩序排队上车的人就会越来越少，看到车来了，大家都会蜂拥而上，每次乘车好像跟战场打仗一样，这样只会更耽误时间。在市场上，总有盗版的东西影响正版东西的销售，从而危害整个市场的健康稳定发展，这就是劣币驱逐良币原则在起作用。

劣币驱逐良币是金融学中的一条著名定律，自从人类给金钱一定的币值时起，它就开始起作用了，从最初的金融领域已经延伸到了现在的经济领域和社会领域，越来越备受人们的关注。

金融常识（小贴士）

“劣币驱逐良币”有一个很重要的前提条件是两种货币必须同时都为法定货币，并且还要具有一定的法定比率，两种货币的总和必须超过社会所需的货币量。

货币的时间价值——今天的1元≠1年后的1元

有这样一则寓言故事：

一个小男孩虔诚地问上帝：“一万年对你而言有多长？”上帝回答说：“不过一分钟而已。”小男孩又问上帝：“那100万元对你而言是多少呢？”上帝回答说：“不过一元钱而已。”小男孩高兴地问上帝：“那你能给我100万元吗？”上帝对他说：“当然可以，请等我一分钟。”

很多投资者可能不知道，货币是具有时间价值的。货币的时间价值的意义就在于告诉人们今天的1元钱不等于1年后的1元钱了，通常今天的1元钱要多于1年后的1元钱。那么，什么是货币的时间价值呢？

所谓货币的时间价值，是指货币经历一段时间的投资和再投资后所增加的价值。也就是说，将货币进行投资并经历一定时间后会实现货币增值，增值的部分即为时间价值。

从经济学的角度来讲，现在的一单位货币与未来的一单位货币的购买力是不同的，换句话说，现在拥有的货币比未来同样金额的货币具有的价值更大，因为可以用现在的货币进行投资，投资将会有一个收益，而这个收益就是时间的价值。从投资者角度来讲，投资就是将现在的消费延迟到未来，将一单位货币用于投资而非消费，投资是要求报酬的，这个报酬就是货币的时间价值。也可以将货币的时间价值理解为是对投资者牺牲当前消费的一种补偿。由此，我们可以得知，今天的1元钱和1年后的1元钱的潜在经济价值是不相等的，即今天的1元钱的价值要大于1年后1元钱的价值，这就是货币的时间价值在起作用。

我们在日常生活中一定不要忽视货币的时间价值，因为忽视了它，也就忽视了它能带来的额外收入。货币的时间价值渗透在人们生活中的方方面面。

比如，我们通常会遇到这样的情况，是花100万买现房住还是花80万买两年以后才能住的期房划算？是花15万现金一次性购买汽车还是每月支付5000元，共支付四年划算……

这里面都涉及货币的时间价值这一金融学概念。

通过对货币的时间价值概念的分析得出，今天的钱比将来的钱更有价值。从另一种角度来讲，是因为通货膨胀的存在。我们在平时的理财中不能忽略通货膨胀这一因素。假设平均每年的通胀率是6%，如果将自己积累的财富放在手中不做任何投资，在12年之后，原本的100万经过通胀会被吞噬一半，使实际的购买力最终剩下不足50万！

我们在生活中利用货币的时间价值的时候，应当注意以下几点：

（1）不同时点单位货币的价值不等，只有将其换算到相同的时点上才能进行比较和计算。

（2）货币的时间价值产生于生产领域和流通领域，消费领域不产生时间价值。

（3）货币的时间价值是一种社会平均资金利润率，需要处在社会没有风险和通货膨胀的条件下。

（4）资金周转速度的快慢影响着货币时间价值的大小，它们之间呈正比例关系。资金周转速度越快，资金的使用效率就越高，从而产生的价值就越大。

（5）只有运动着的资金才能产生时间价值。所以应当尽量让手中的资金运转起来。

在日常生活中，每个人都想使自己的财富不断增值，为了使未来手中的1元钱比现在的1元钱更值钱，我们要学会理财，通过不同的途径来达到货币增值的目的，而货币的时间价值就能起到积极的作用，货币的时间价值告诉我们，时间就是金钱，理财一定要尽早行动。懂得合理利用货币的时间价值，就会实现财富的进一步积累。

金融常识（小贴士）

并不是所有货币都有时间价值，只有把货币作为资本投入生产经营过程才能产生时间价值。货币的时间价值的本质是钱生钱，并且所生之钱会生出更多的钱。

货币幻觉——认清货币的实际购买力

美国经济学家欧文·费雪于1928年提出“货币幻觉”这个金融学名词。货币幻觉实际上是货币政策的通货膨胀效应，指人们只是对货币的名义价值做出反应，却忽视其实际购买力变化的一种心理错觉。

“怎么又没钱了，明明发完工资不到两周，而且这个月还涨了500元工资。”“月光女神”希希在商场看中一件标价2000元的时尚女装却发现自己的钱包里仅有1000元，不足以支付自己看中的这件衣服时自己在一旁嘀咕着。

希希是典型的“月光族”，每月发完工资，总会为自己购置漂亮的衣服、鞋子，还时不时买上几套化妆品。这个月发完工资，她感到很开心。因为物价上涨，好心的老板给大家都涨了500元工资。希希想这500元可以令自己在这个月过得更舒服点。可是，刚过完两周，她的资金又出现了“危机”。

令她感到疑惑的是，多了500元，却跟平时没什么区别。钱依旧是转眼就没有了……希希的疑问也是我们生活中很多人的疑问，这到底是为什么呢？

在人的大脑前额处有个部位叫做腹内侧前额叶皮层，它会直接影响人们的决策判断能力。我们之所以会觉得“钱转眼就没有了”，就是腹内侧前额叶皮层在发挥其作用。

腹内侧前额叶皮层是产生“货币幻觉”的中心部位。大脑对“高薪”二字及其敏感，它可以刺激大脑，令大脑兴奋，工资越高，大脑产生的愉悦感越强。

在物价暴涨人们的实际购买力下降时，钱依然会刺激大脑，引起大脑兴奋。因此人们在购买高价物品的时候，往往会忽视那些明显已经被通货膨胀扭曲的信息，冲动地把心理价位抬高到实际价位之上，这就是货币幻觉。

在通货膨胀时期，我们无法了解通货膨胀或物价上涨的程度，只能凭借自己所在地区的少数商品的价格来主观判断。这样，个人的物价信息就是不完整的。我们只能将精力放在自己的货币收入上。比如，当我们与企业进行工资谈判时，可能将企业应允的名义工资当做实际工资的上升，实际上，实际工资可能没有上升甚至会出现下降，而企业就通过货币幻觉获得了额外利润。

股市上也存在类似的货币幻觉。有些人在购买股票的时候，通常投资绝对价值低的股票，投资者总会认为便宜就一定有很大的上涨空间，并以此来作为股票上涨的理论基础。人们都喜欢贪图便宜，所以绝对价格低的东西自然广受投资者欢迎，而实际上，股票或权证的价值与其绝对价值高低并没有太大关系。这种低价股其实估值并不便宜往往是离谱的高估。

货币幻觉本身就是一种心理错觉，所以为避免损失，我们一定要擦亮眼睛，认清这种错觉。

本国货币升值也会给人们带来货币幻觉。本国货币的升值，名义上看来钱更值钱了，但是这里有一个前提条件，那就是你的消费与投资必须纳入“国际循环”，与外币进行兑换和交易。因为价格只存在于交易当中，如果你不打算与外币进行兑换和交易，你的钱包并不会因为汇率的升高而鼓起来，也就很难直接感受这种“财富效应”。因此，从理论和名义上看人们都变得比以前有钱了，但却只能购买同样价值的国内商品，这就是经济学上的“货币幻觉”。

综上所述，在理财的时候不应该只关注商品价格的升降，钱花的多少，而是要注重研究“钱”的购买力、“钱”的潜在价值还有哪些等方面，只有这样，才能真正做到精打细算，钱花得才更有价值。否则，在“货币幻觉”的影响下，损失的只能是自己。因此，我们在生活中一定要对此加以清醒认识。

金融常识（小贴士）

货币幻觉通常出现在通货膨胀时期，因为个人无法了解通货膨胀或物价上涨的程度，所以它会让人们只关注货币数量上的变化而忽略货币的实际购买力。

虚拟货币——Q币是何物

一位淘宝卖家正在忙着同时接待几位顾客，回答他们的不同问题。与我们往常接触的淘宝不同的是，这位卖家卖的不是我们衣食住行的实物，而是与QQ相关的一些产品。从Q币到QQ道具样式齐全。卖家称Q币是最好卖的，有时生意好时，仅Q币一项收入每天就能上千元……

不知从何时起，Q币已经渐渐走进我们的生活，成为使用最广泛的一种虚拟货币，Q币到底是什么呢？

Q币是网络上流行的一种虚拟货币，是由腾讯推出的，可以用来支付QQ的QQ行号码、QQ会员服务等服务。什么是虚拟货币呢？

虚拟货币是指非真实的货币，比如，腾讯Q币、新浪U币、盛大点卷、侠义元宝、纹银、各种点卡等。说到虚拟货币。我们可能感觉那是一种不够“实在”的东西，但实际上，我们在生活中或多或少都曾跟它有过接触。比如，银行的电子货币就是一种初级阶段的虚拟货币。

网络虚拟货币越来越多地引人关注，尽管这些都是虚拟货币，但是它们是有其现实价值的。

比如，1Q币=1人民币；有人专门以倒卖Q币挣钱；要得到级别高的游戏账户，也需要支付一定的现实货币等。

据统计，目前市场上流通的各种虚拟货币年销售额高达几十亿人民币，且每年还在呈递增趋势。虚拟货币在人们的日常生活中扮演着越来越重要的角色。

当虚拟货币以现实货币之间出现界限模糊的情况时，很多人可能会有这样的疑问，这些虚拟货币究竟是货币还是商品呢？

有人认为，在我国，人民币是法定货币，其在现实中是有数量限制的，而对于Q币等虚拟货币，商家则可以无限发行。这样必会冲击我国的金融秩序。还有人认为，Q币作为网络虚拟中的交易支付手段，是将其赋予了某种价值，可以作为等价物交换，但不具备法定货币的地位和价值，在交易过程中也需要以人民币计价，因此，不会对货币造成很大威胁。

对此，腾讯公司认为，Q币不是真正意义上的货币，它只是用户购买增值服务的一种支付工具，本身并没有其他交易功能。并且腾讯公司实行的单向兑换，也就意味着Q币不能兑换人民币。

我们知道，货币作为充当一般等价物的特殊商品，具有价值尺度、储藏手段、支付手段、流通手段和世界货币五大职能。在此，我们将Q币与货币进行对比。

价值尺度：Q币的价值尺度具有一定的局限性，因为价值尺度并不是Q币本身具有的，只有和人民币进行兑换后才能体现出来。如果Q币的官方价格经常变动，就无法体现其价值尺度。

储藏手段：网络中存在的安全隐患，使大部分人不会对虚拟财产进行大量储藏，因此，其储藏价值并不大。

支付手段：Q币能在网上自由为其会员充值，但仅限于虚拟网络世界，因为有明确限制，也谈不上是法偿货币。

流通手段：Q币能在虚拟的网络世界自由转让，因此具有流通性。世界货币：在虚拟的世界里，Q币才可以充当世界货币，因此这一职能也较勉强。

通过对比，不难发现Q币并非货币，它无法脱离网络世界，因此也只能在虚拟世界里“呼风唤雨”。

金融常识（小贴士）

Q币只是网络上的虚拟货币，不可能代替人民币充当流通手段。因此，并不会对人民币产生根本性冲击。