第6章 金融机构——利润丰厚的“中介”(2)

（1）从资金的来源看，政策性银行一般不面向公众吸收存款，主要依靠发行金融债券或向中央银行举债；商业银行的资金来源主要是公众的存款。

（2）从资本的来源看，政策性银行的资本金多由政府财政拨付，业务上由政府相应部门领导；商业银行多采用股份制，业务方面自主经营，独立核算。

（3）从经营目的看，政策性银行主要考虑国家的整体利益、社会效益，不以盈利为目的，与相应部门关系密切；商业银行的经营目的是实现利润最大化，业务范围广泛。

在现代市场经济条件下，商业银行和政策性银行相互补充和配合，共同构成一个国家或地区完整、均衡、稳定、统一的金融体系。商业银行有助于促进经济发展、推动社会进步，政策性银行在优化资源配置、均衡经济增长、构建和谐社会中发挥着商业银行不可替代的作用。

金融常识（小贴士）

政策性银行是按照国家的产业政策或政府的相关决策进行投融资活动的金融机构，不以利润最大化为经营目标。

信用合作组织——银行体系的补充和完善

信用合作组织是分散的小商品生产者为了解决经济活动中的困难，获得某种服务，按照自愿、平等、互利的原则组织起来的一种经济组织形式，是对我国银行体系的必要补充和完善，有助于城乡企业和居民之间的资金融通。

信用合作组织一般可分为农村信用合作社和城市信用合作社两大类。农村信用合作社是与农民兄弟关系最紧密的金融机构，一般是以农民为社员，以农村为业务区域，主要为社员提供金融服务的农村合作金融机构。

近年来，我国农村经济发展迅速，农村信用合作社的服务功能也进一步得到增强。部分地区的农村信用合作社先后开办了代理、担保、信用卡等中间业务，尝试开办了票据贴现、外汇交易、电话银行、网上银行等新业务。

城市信用合作社是城市居民集资建立的、以城市为其业务区域的合作金融组织。社员代表大会是城市信用社的最高权力机构。

除此之外，在美国、加拿大等国还有一种储蓄合作社，它是一种以储蓄为目的，服务于在同一工厂、学校、机关的工作人员专门设立的信用合作组织。

信用合作社是基于社员的需要而成立的，其组织的机关可分为以下三种：

（1）社员大会，属于权力机关。

（2）理事会，属于执行机关。

（3）监事会，属于监察机关。合作组织与股份制企业相比，有哪些不同之处呢？实际上，合作制与股份制是两种不同的产权组织形式，其区别主要体现在以下四个方面：

（1）经营目标不同。

股份制企业：利润的最大化；合作组织：为社员服务。

（2）管理方式不同。

股份制企业：大股东控权，强调资本权力，实行“一股一票”；合作组织：社员不论股份大小，具有同等权利，强调劳动者的权力，实行“一人一票”。

（3）入股方式不同。

股份制企业：自上而下控股，下级为上级所拥有；合作组织：自下而上参股，上级机构由下级机构入股组成并被下级拥有。

（4）分配方式不同。

股份制企业：利润主要用于股东分红，积累要量化到某一股份；合作组织：盈利主要用于积累，积累归社员集体所有。我国的信用合作组织从萌芽、发展，直到现在的巅峰时期，经过了几十年的积累。它为城乡集体企业、个体工商业户和居民个人积极筹集融通资金，支持社会经济稳定发展，在社会主义现代化建设中发挥了重要作用。

金融常识（小贴士）

中国信用合作组织作为群众性的合作制金融组织，是对我国银行体系的必要补充和完善，对我国城乡集体企业、个体工商业户和居民个人之间的资金融通起到了很好的作用。

保险公司——为人们提供风险保障

随着社会的发展，早已进入千家万户的保险与人们的日常生活联系也越来越紧密，它能够给自己及家人一份安全保障，减轻自己的压力，降低事业的风险。很多人都有过买保险的经历，那么在买保险的过程中，就不可避免地要跟保险公司打交道。关于保险公司，你有过了解吗？

保险公司是经营保险业的经济组织，它负责销售保险合约、提供风险保障。保险公司是采用公司组织形式的保险人，经营保险业务。

在我国，保险公司分为人寿保险公司和财产保险公司两大类型。保险公司的设立，必须要有充足的资金准备。设立保险公司注册资本的最低限额是两亿元。当保险公司因发展而经营规模扩大时，再保险市场的承保能力无法满足保险公司的业务发展需要，保险公司就得追加资本金。

保险公司是经营保险业务的企业，那么它必然以追求利润为目标。保险公司是怎样赚钱的呢？我们知道，保险公司每年收取大量的保费，也许你认为保险公司是靠保费来赚钱的，但是，实际上保费收入只是保险公司利润来源的一个方面，而并不是其主要的利润来源。保险公司的盈利主要体现在以下两方面：

（1）承保赢利。

保险公司将大量客户一定时期缴纳的保险费收集起来，一发生保险事故，保险公司就支付约定的赔款，如果整个保险期间保险公司的赔款支出小于保险费收入，二者之间的差额就是保险公司的“承保赢利”。

例如，大量顾客购买了保险单并且向保险公司支付了保险费，如果保险事故发生，保险人根据保险条款兑现保险责任。对于部分投保人，他们缴纳的保险费要比保险事故发生获取的保险金低，也就是说，他们投入少，而得到的回报多；而其他一些人则可能因为整个保险期间都没有发生保险事故，所以就无法获得保险公司的赔款。平均下来，保险公司所支付的总赔款要比他们获得的保险费收入少。它们的差额就形成了保险公司的利润。

（2）投资盈利。

投资回报是保险公司利润的重要来源，即保险公司将客户缴纳的保险基金进行投资，以赚取高额利润。可以这样说，对于大多数保险公司来讲，投资回报是其利润的唯一来源。

例如，保险公司必须支付的赔款超出保费收入的10%，而保险公司通过投资获得的回报是保费收入的20%，那么保险公司将赚取10%的利润。但是，由于许多保险公司认为投资无风险的政府债券或者其他低风险低回报的投资项目是谨慎的选择，那么控制赔款支出比保险费收入超出的百分比低于投资收益率是非常重要的，因为这样保险公司才不会赔本。

保险公司为别人承担风险，自身就没有风险了吗？其实，保险公司并不“保险”，它面临着各种各样的风险。

20世纪80年代的日本经济，极度扩张的财政政策和货币政策使通货膨胀持续存在。在通货膨胀期间，日本保险公司承诺向投保人提供很高的固定利率回报。90年代初，日本泡沫经济破裂后，利率水平持续走低，一度长期维持零利率水平。这使得日本的保险公司出现巨额的利差倒挂，房地产市场、证券市场和外国债券投资也出现惨败景象，保险公司损失惨重，由此引发了一次保险公司的大规模倒闭风潮。

保险公司不同于一般的工商企业，其风险也比一般的工商企业和服务行业要大得多。概括起来，保险公司面临以下几方面的风险：

（1）定价风险。

定价风险是由于保险公司定价过低带来的风险。保险费率的准确确定对保险公司来说至关重要。因为保险费率定得过低，保险公司就会面临入不敷出。另外，保险公司对于保险责任事故的概率存在侥幸心理（因为如果承保期间没有发生保险责任事故，这份保单基本是零成本），结果发生承保质量风险。

（2）利率风险。

利率风险是利率波动给保险公司带来的风险。比如，保险业务中的寿险业务是预先收取保险费，在若干年后才给付保险金。期限很长，而且，寿险费率是根据预定利率、死亡率和业务费率来计算，其中预定利率是很重要的折现因子，所以面临的利率风险很高。如果预定利率高于银行利率，保险公司寿险资金成本就高于银行利率，这就会使得保险公司的利润减少。此外，利率的波动还会引起保险公司投资资产市场价值的下降，给保险公司带来不利影响。

（3）资产风险。

资产风险是指保险公司存在资产价值降低的风险。比如，保险公司资金的借款者可能违约，保险公司的投资资产可能由于资产价格的波动等因素造成市场价值下跌。这就对保险公司的偿付能力可能带来不利影响。