第2章 揭秘互联网金融的前世今生

互联网金融到底是什么（世界上第一笔网上交易）

互联网金融是互联网时代金融的新生态，已成为当下最热门的话题，各大互联网企业也都纷纷进军金融业，各类新闻不绝于耳，如果不出一两件与此相关的事情，你都觉得远远落后于时代了。2012年，中国平安董事长马明哲宣布将和腾讯的马化腾、阿里巴巴的马云在上海成立合资保险公司，探索互联网金融之路；京东商城与苏宁电器也纷纷进军互联网金融；阿里巴巴已经涉足小额贷款，并一直在筹划成立阿里银行，一切都表明，互联网金融来势汹汹。中国互联网金融呈爆发式增长，其优势和作用日益突出，引起国家高度重视。

2014年3月5日，李克强总理在第十二届全国人民代表大会第二次会议上所做的政府工作报告中指出：要深化金融体制改革，促进互联网金融健康发展，让金融成为一池活水，更好地灌溉小微企业、“三农”等实体经济之树。因此，无论从市场层面还是政策层面，都可谓迎来了互联网金融蓬勃发展的历史性机遇。

2015年3月22日，央视《新闻联播》报道了一条题为《新常态新成效：“互联网+”金融加出融资高效率》的新闻，这是继李克强总理在两会期间提出“互联网+”计划以后，《新闻联播》首次头条报道互联网金融。该条新闻报道时长约4分钟，主要阐述了近年来我国互联网金融行业的迅猛发展，其中也提到了P2P网贷行业目前的发展情况。

什么是互联网金融？互联网金融是传统金融行业与互联网相结合的新兴领域。从广义上讲，凡是具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。而从狭义的金融角度来看，则应该定义在跟货币的信用化流通相关层面，也就是资金融通依托互联网来实现的方式方法。

互联网金融，顾名思义，它是互联网与金融的结合，可它不是互联网和金融业的简单结合。它是现代经济进入互联网时代，在金融上所表现出的新特征、新技术、新平台、新模式和新实现形式。互联网行业在第三次工业革命中诞生，它最有价值的不是自己能产生很多新东西，而是对已有行业潜力的再次挖掘，用互联网思维去提升传统行业。互联网技术开始渗透到各个行业，并引发了以融合为特征的产业革命，产业之间的技术、产品和服务相互渗透和交叉，一种产品或者服务往往是多个产业生产成果的结晶，原有的产业界限日益模糊化。

随着互联网和移动互联网对用户和行业渗透率的提高和渗透程度的深化，互联网技术和其他行业相融合是必然趋势，互联网产业变革在加速，颠覆传统行业的节奏也进一步加快。金融的最基本功能是存、贷、汇，即货币资金的聚集功能、运用功能、支付功能。在实现安全移动支付、云计算、大数据等网络技术水平上，金融的基本功能为适应新的需求而产生了新模式、新业务、新服务。也就是说，互联网金融并不是简单的“互联网技术的金融”，而是“基于互联网思想的金融”，技术作为必要支撑。

就如同互联网金融最早的概念提出者谢平教授认为的那样，互联网金融以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等，将对人类金融模式产生根本影响。这些技术的发展极大减小了金融交易的成本和风险，扩大了金融服务的边界。其中技术实现所需的数据，几乎成为了互联网金融的代名词。

对大部分人来讲，传统金融行业的“互联网化”主要体现在网银上。以往需要去营业厅排队办理的业务，如今大多已可以在网上完成。互联网金融就是网上银行吗？复旦大学经济学院副院长孙立坚在接受采访时表示，网上银行属于传统金融机构利用互联网开展的业务，属于金融互联网，与互联网金融是两个概念。

而互联网金融作为新生事物，其“跨界说”也存在争议。中国人民大学金融证券研究所副所长赵锡军表示，互联网企业提供银行服务，只是金融服务的投资者来源不同，这就像一个农场主投资银行业，别人不会说他跨界一样。也有观点指出，互联网金融不是简单把互联网当成工具，而是把互联网的平等、开放、分享、透明、用户第一等理念真正融入金融业。小微金融服务集团相关负责人表示，互联网金融不是简单把传统金融业务互联网化，而是把“人人平等、用户导向”理念融入金融业，对普通百姓来说，互联网金融能带来更贴近、更便利的服务，还原金融业的服务本质。

其实，网银仅仅是金融和云计算、大数据、移动支付等互联网技术融合的一个开始。“以技术为驱动的数据金融业务”成为了京东商城的发展目标之一，阿里巴巴也将“数据、平台、金融”作为未来的三大业务发展方向。互联网企业、金融机构从各自优势领域出发；第三方支付企业、P2P贷款公司利用互联网平台介入金融服务业；银行为代表的金融业，则利用互联网技术，推出网上银行、电子银行乃至电子商务平台，掀起渠道的电子化革命。

从几年前出现的电子银行改变了我们的金融生活后，波澜壮阔的互联网金融又为我们呈现了移动银行和第三方支付平台，只要有一台能上网的客户端，我们便能足不出户解决大部分金融需求，这在以前是根本不可想象的。

种种迹象表明，互联网已经广泛渗透到金融产品销售领域，从传统的银行、证券、基金、保险公司的营销及业务办理模式，发展到越来越依赖于互联网平台。近年，越来越多的金融机构“触网”，将互联网作为新的销售渠道。

客观上，互联网技术给金融领域带来了巨大的变化。快捷支付、搜索引擎和社交网络降低了信息处理成本，资金供需双方直接交易，可达到与现在资本市场直接融资和银行间接融资一样的资源配置效率，在促进经济增长的同时，大幅减少交易成本和降低交易风险。

现在，互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷、企业融资等多个阶段，并且在融通资金供需双方的匹配等方面越来越深入传统金融业务的核心。互联网不断地改变着社会的各种经济活动，也会日益改变金融中介机构在资金融通中的主导性地位。互联网会让信息透明化，让中介失去依靠信息不对称垄断信息的机会，而且互联网让社会的各种参与主体更加扁平化，也一定程度上压缩了由于专业化分工所带来的金融中介机构的专业化优势，金融中介也面临被摒弃的可能。

对此谢平先生也给出了预测：银行、券商和交易所等中介都不起作用，贷款、股票、债券等的发行和交易以及全款支付直接在网上进行，资金供需双方直接交易，可以达到与直接融资和间接融资一样的资源配置效率。互联网金融的形式既不同于传统银行间接融资，也不同于资本市场直接融资。事实上，目前涌现出来的各种互联网金融的模式，其核心都是冲击着原先的金融中介的模式，都是意图撇开金融中介，实现资金融通双方的直接对接。

时代决定命运，随着互联网时代的来临，互联网金融也在蓬勃发展，在极大地改变金融行业状态的同时，也为广大客户带来了极大的便利，使人们的生活因互联网金融而变得更简单。互联网金融，一个新时代已经到来。

中国互联网金融新纪元

互联网金融在中国的兴起，根源在于传统金融服务的供给不足，以及金融管制带来的套利机会。其实，互联网金融不是新贵，互联网金融的萌芽早已出现在了中国，它是金融业务和互联网技术长期融合发展到特定阶段的产物。随着信息技术和移动支付业务的发展，互联网金融正在成为一种潮流，潜移默化地改变着传统银行业在金融市场中的地位。

“互联网金融的异军突起，是中国金融需求长期受到压抑的结果。一方面，为数众多的中低收入者受限于理财渠道的匮乏；另一方面，创造了社会绝大部分就业岗位的中小企业普遍存在融资难的问题。无论是P2P还是余额宝，其本质都是利率市场化的产品。”一位业内专家如是说。

在全世界范围内，并没有一个如火如荼的互联网金融行业的兴起。互联网金融的准确概念，应该叫作“中国互联网金融”。2013年被称为互联网金融的元年。业界普遍认为，中国互联网金融火起来的标志性事件是2013年6月13日余额宝上线，阿里巴巴集团支付宝上线“余额宝”类存款业务。截至2013年8月11日，阿里巴巴余额宝募集资金已达到250亿元，累计用户数已达到700万左右，超过上一年所有国内基金新增客户数量的总和。2013年6月末，阿里小贷投入贷款总额已超过1000亿元，客户超过32万户，户均贷款额度近4万元。其设计之初是想让用户放在支付宝里用于购物的资金也能有收益，于是和基金公司合作，用户可以选择购买货币基金，其投资标的物为短期国债和银行间协议存款。

在这一年里，互联网思维如同一场金融界的文艺复兴，影响并改变着传统的金融业态和格局。作为一种互联网与金融业相结合的新兴事物，互联网金融在很大程度上改变了传统货币金融理论的理论框架——在新的架构下，银行业已经不是绝对不可或缺的金融中介，资金供需双方可以借助互联网直接完成匹配。这既是传统货币金融理论的一次前沿创新，也是现行金融业的一场“范式革命”。

依托云计算、社交网络、搜索引擎等信息技术，凭借用户、渠道、流量等独特优势，互联网企业探索出一套不同于传统金融机构的业务模式，并逐渐搭建起了自己的金融版图。2013年11月27日，阿里巴巴在北京宣布，将以旗下阿里云计算为支撑，结合支付宝等资源，推出面向银行、基金、保险及证券等金融机构的专业的金融云解决方案，例如计算资源和互联网运维，以降低网上交易支付的开发和IT成本。

在余额宝之后，“碎片化理财”的说法开始频繁出现，市场上更是涌现出一大批“宝宝”产品。同时，银行、券商、基金、保险等传统金融业机构开始在金融领域跑马圈地并试图构建自己的互联网金融平台。各大银行、基金公司、互联网公司、零售业企业，都纷纷涉足互联网金融，开始积极谋变以巩固既有优势地位。除了阿里巴巴外，另外两大互联网巨头腾讯、百度，门户网站新浪、网易，电商平台京东、苏宁当然也不甘落后，陆续公布和推出了与互联网金融相关的规划和业务。

“就连华尔街，对于互联网金融都没有中国热衷。”阿里小微金融学院院长陈达伟在接受采访时表示，互联网金融在中国引发的热潮超越了其他国家。互联网金融的快速崛起，已经引起了包括中国人民银行在内的有关金融主管部门的关注。央行前副行长刘士余曾公开表示：“在诚实守信的前提下，一切有利于包容性增长的金融活动、金融服务都应该受到尊重与鼓励。发展互联网金融，应注意防范风险，两个底线不能突破。一是非法吸收公共存款，二是非法集资。”这也是主管部门领导首次对外表态。他表示，互联网金融还缺乏时间的磨炼，对其发展还处在观察期。在观察期内就意味着包容性，对各种参差不齐的互联网金融形态较为包容。

谢平认为，互联网金融时代，每一个人作为一个个体，有充分的权利和手段参与到金融活动之中。在信息对称的时代，能够自由地获取金融服务。社交网络、电子商务、第三方支付、搜索引擎等形成了庞大的数据量，这让金融更加充分、民主。互联网金融是推动中国改革发展的新生事物，要宽容，要鼓励，要监督和规划，使其加快成为推动中国改革发展的重要力量。

新宠儿，互联网金融优势尽显

2013年，被称为中国互联网金融元年，互联网金融从此迅速发展，红遍大江南北。互联网金融是全球新科技和传统核心产业结合的最富活力和希望的新生儿。多种互联网金融形式发展很快，引起高度关注，甚至首次出现在政府工作报告中。一个国家一个民族要想立于世界之林而不被淘汰，就必须张开怀抱尽快接纳这些新能量。

随着互联网支付方式的升级，融资、理财、投资、保险等领域的互联网金融服务不断涌现。可以说，互联网金融正改变着金融业的竞争模式，也促成金融消费方式和交易行为发生改变。由于交易成本显著降低，资源得到了更高效快捷的配置，互联网金融也在一定程度上弥补了传统金融服务的不足，为实体经济发展提供了更多层面的支持。在金融方面，互联网也有种种优势，运营成本低，用户分布广，资金透明等优点使互联网金融必定在未来成为主流金融模式。

金融过去是一种比较高端的业态，普通民众以前不一定享受得到金融服务。同时，由于融资成本高、信息不对称等因素，融资需求旺盛的小微企业仍很难从银行获得贷款。伴随互联网的发展，金融服务现在已经普及到了每一个民众，而在这个大的发展背景下，随着互联网金融的兴起，小微企业融资贷款开拓出了新途径。

相关数据显示，小微企业数量占我国企业总数的90%以上，创造了80%的就业岗位和50%的税收，在解决就业、增加收入、经济结构调整中都起着不可替代的作用。然而，“融资难”一直是困扰小微企业发展的一个问题。

中国社科院金融研究所金融市场研究室副主任尹中立就在采访时表示，据他了解，互联网金融每一笔贷款交易都很小，只有三四万元，传统商业银行不会做这种业务，没这么多精力，也没这么多数据，这些拾遗补阙的工作，电子商务网站就可做到。谢平教授认为，以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎、云计算和大数据分析等技术将对人类金融模式产生根本影响。

作为传统金融业与互联网融合的新兴领域，互联网金融具有互联网的“开放、平等、协作、分享”精神，可以称之为具有互联网精神的金融业态。对于互联网金融，虽然数据是个重要优势，但技术不是主要的，真正具有革命意义的是其引发的交易主体、交易结构的变化和金融回归民主化。

互联网金融可以被用来解决小微企业融资难问题和促进民间金融信息的阳光化、规范化，更可被用来提高金融包容水平，发展普惠金融，拓展金融渗透的广度和深度，促进实体经济发展。恰逢近期各商业银行资金流动性偏紧，所以为服务小微企业，培育互联网金融融资方式正当其时。

与传统金融相比，互联网金融平台的优势是申请贷款流程比较简化。以阿里巴巴为例，诚信通会员和淘宝卖家，无须担保，从申请贷款到贷前调查、审核、发放和还款采用全流程网络化、无纸化操作，客户足不出户，只需要在电脑前简单操作即可轻松获取贷款，整个过程最短只需要2到3分钟。

互联网金融带来了全新的渠道，为客户提供方便、便捷、高效的金融服务，极大地提高现有金融体系的效率。专家认为，互联网金融降低了成本，让人们有了更多选择，也更加便捷。相比于传统金融，互联网金融更加注重用户体验，谢平表示，互联网金融颠覆了传统金融的“高富帅”门槛，以往从事金融业要到高等学府去学习，而互联网金融让这一切变得更容易：将来只需下载一个APP就解决了，小学生老大娘都可以的！第三方支付的“快捷支付”业务使生活消费和企业信贷等支付行为更加方便、省时。

大数据金融、P2P网贷、众筹等互联网金融模式都在一定程度上解决了小微企业及个体工商户的融资需求，其中P2P网贷及众筹还满足了一部分客户的投资理财需求。2013年6月13日，余额宝悄然上线，背靠拥有8亿多用户的支付宝平台，“让投资变得简单”的余额宝迅速发展壮大。余额宝规模快速扩张的一年，也是全民理财风生水起的一年。余额宝的成功，使得原本为中小型基金公司的天弘基金在一年中异军突起。截至2014年3月，这家基金公司管理的资产规模已经达到5537亿元，远超昔日的行业龙头华夏基金。

互联网金融之所以“来势汹汹”，是因为它正在改变着我们的生活。随着余额宝规模快速扩张，各种理财工具竞相推出，互联网金融百舸争流。如何更好地管好钱袋子，也成为百姓茶余饭后的热议话题。

在互联网平台高效运作的助推下，数以千万计的投资者视余额宝为“新宠”。而在此之前，这些资产不多的投资者很难得到银行的垂青。毕竟，对传统银行业来说，服务低净值客户的成本远大于收益，但是，在互联网金融领域，这些传统成本消失不见，中小投资者也拥有了更多的投资机会。

另外一个优势就是，互联网金融的互相影响效应特别明显，如同社交网络一样，用户会受到周围人群的影响，以至于用户越来越多。2014年2月底，余额宝用户数达到8100万户，资金规模超过5000亿元，成为全球四大货币基金；2014年3月31日，余额宝管理规模达到5413亿元；根据最新数据，截至目前，余额宝用户数量已经超过1亿户。

支付宝钱包、微信、APP、移动支付网络银行……这些互联网应用正深刻地改变着人们的生活。而金融在与互联网的结合中，效率大大提高，新的金融产品，站在客户体验角度设计，让从前高大上的金融产品走进了寻常百姓家。

互联网金融发展至今，已成为推动普惠金融的最佳助力。普惠金融作为包容性金融，其核心是有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供金融服务，使所有人都能得到平等享受金融服务的权利，而包括P2P网贷、第三方支付在内的互联网金融由于其覆盖广、成本低、可获得性强等特点，成为实现普惠金融的最佳途径。

互联网金融对现有金融领域和未来经济发展的最大影响，是将改变人们以往的日常生活方式，形成新的金融消费和生活习惯。在垄断金融牌照的大环境下，给市场以活力，在同质化竞争严重的今日，互联网金融打开了新的局面。

金融市场的变革

互联网的出现，不仅让我们重新认识了这个世界，更让我们重新认识了“金融”这个词汇。新时代的金融建立在互联网技术基础上，具备开放、平等、协作、分享的互联网精神，同时也为原本严谨、保守的传统金融领域注入活力。在互联网金融产生以前，在普通人的脑海中，根本对“金融”没有概念，因为它本来就不属于普通人。但是当互联网金融产生以后，“金融”印入了每个人的脑海，走进了寻常百姓家。

我国互联网金融的兴起，与我国传统金融的落后，金融服务的供给不足，对金融市场的管制密切相关。正是传统金融服务的供给不足，很多人的金融服务得不到满足，才为互联网金融的发展留下了空间。互联网金融的优势和其火爆的市场，也吸引了一些互联网大佬们先后加入到这场金融改革的浪潮中来，阿里巴巴、百度、腾讯等互联网巨头都纷纷加入互联网金融大军，重金打造互联网金融平台。

2013年，余额宝一炮而红。阿里巴巴成为互联网金融在中国的先行者和行业标杆。其实，阿里巴巴介入金融业很多年了，早在2006年的时候就跟建行、工行合作，为此工行、建行专门设立了网络银行部，致力于跟阿里巴巴合作。当时声势也颇为浩大，马云也提出了要把规模做到2000亿。几年后，建行、工行跟阿里巴巴基本都停止了合作，各自单飞，阿里巴巴则撇开了银行自己单独放款。自支付宝、余额宝等产品大红后，阿里巴巴继续发力，酝酿许久的多种业务将同时出笼，如针对个人用户的消费信贷业务“信用支付”，以及针对小微企业的各种小贷业务。除此之外，阿里银行业也在等待政策落地，如果银行牌照获批，阿里银行将很有可能成为国内第一家没有实体网点的银行，这将成为改变现有中国金融生态的大事件。

在阿里巴巴搅动了互联网金融的“一池春水”后，京东也快马加鞭，赶上互联网金融这个热潮。2013年7月30日，京东商城创始人、CEO刘强东在接受采访时表示，京东已经成立了金融集团，除了针对自营平台的供应商，未来还会扩大到POP开放平台，确定了“自营电商、开放服务和数据金融”三大未来发展规划。京东支付上线后，打通买家、卖家的账户，用户体验会得到根本改变。而支付宝的功能，京东支付都有，比如红包、钱包，以及“余额宝”这样的产品。2014年2月12日，京东推出的首款互联网金融信用支付产品——“京东白条”将于13日上线公测。“京东白条”被界定为“先消费，后付款”的全新支付方式。用户可以凭借京东发放的“白条”，在额度内进行消费。“京东白条”的功能与银行信用卡相似，京东将在线实时评估客户信用。未来，京东也将金融业务作为新的增长点，建构以电商、互联网金融、物流业务、技术平台等为支撑的新经济帝国。

当阿里在这场金融变革中玩得风生水起的时候，腾讯以一种特殊的方式进入互联网金融领域。腾讯不搞互联网金融产品，而是开发起了游戏。很多人说马化腾这是“不务正业”，这种关键时候怎么能放弃互联网金融这块肥肉呢，其实腾讯是悄悄地在做和阿里巴巴很不一样的互联网金融。

腾讯的宗旨是通过互联网服务提升人们生活品质，使产品和服务像水和电一样融入人们的生活，为人们带来便捷和愉悦。微信红包带动了微信支付功能的应用，给人们带来快乐的同时，腾讯已经打进互联网金融领域。财付通、现金宝随之上线，用户逐渐增加。马化腾已经表态，未来腾讯在前海的投资不会少于100亿元，具体运营业务包括互联网金融、微信支付、小额信贷、股权投资和外汇业务。

互联网金融已成兵家必争之地，巨头们纷纷参战，百度从汇付天下、基金公司挖了数位熟悉金融市场的人士。2013年8月底，百度悄然上线了百度金融测试版，意在争夺金融产品搜索入口。“百度每天有多达千万次关于‘金融’‘理财’等关键字的搜索请求，这是数量庞大的用户在金融领域真实意愿的展露。”一位百度金融中心相关负责人介绍说。

对于百度进入互联网金融领域有何竞争优势，一位业内人士说：“百度的优势在于其拥有国内互联网公司最大的入口流量，凭借其引流和营销经营，互联网金融业务具有巨大的想象空间。一旦基础业务成形，百度可以将其与旗下多个业务平台打通，创造新的业务模式和收入来源。例如，可以将支付平台和现有的搜索引擎、推广平台打通，直接为第三方提供从流量引导到购买支付的一站式服务。这类似于微信的支付系统，但借助百度的搜索引擎，整个流程会更加快捷、方便。”百度表示，未来会将自己的搜索和大数据能力伸向互联网金融领域，在用户和金融机构之间搭一座桥，将用户需求和金融机构的产品设计对接起来，生成双方谁也离不开谁的互联网金融平台。

互联网行业巨头纷纷进入金融领域，这样的金融变革让传统金融机构按捺不住，开始变革，各家银行正从手机银行、微信银行到4G自助银行，从网上支付拓展到O2O模式，推出各自的互联网金融产品，利用自己银行大佬的优势，抢占互联网金融市场。交通银行携手交银施罗德与易方达推出“货基实时提现”业务；平安银行推出“平安盈”，招商银行尝试涉足P2P；广发等银行试图通过淘宝店销售理财产品等。近日，中国工商银行互联网金融战略发布会上，行长易会满变身“易布斯”，推出工行的互联网金融产品，宣布工行将全产业链推向网络，反扑互联网金融。

互联网金融将改变传统金融机构经营方式、竞争理念，进而重塑传统金融生态模式。互联网介入金融行业，不仅为其带来了便利，也给金融行业带来了惊喜和挑战。一种新的金融模式的诞生、一种全新的体制的产生必然会冲击着传统金融的发展，我国金融业大胆寻求突破，在支付、融资、投资理财、保险等方面陆续出现“微改变”，随着互联网金融的发展以及进程的推进，新模式也将加快传统金融的转型升级脚步。

时代的先锋：余额宝

在全民投资时代，投资成为人们生活中不可缺少的部分，而人们选择投资的渠道不外乎股票、期货、贵金属、基金、银行的理财产品等。可对于老百姓来说，股票、期货、贵金属等虽然收益可观，但投资风险过高，市场行情很难判断，如果出现失误可能会造成很严重的损失；基金、银行的理财产品相对风险较低，可是起投金额动辄几万、十几万，甚至更多，这让很多想投资理财的普通百姓望而却步。

如果你只有100元钱，也想做点投资，在任何银行和金融机构中，是找不到合适的投资工具的，而余额宝却可以帮助你解决这样的难题。根据支付宝官方网站显示，余额宝是支付宝为个人用户推出的一项余额增值服务。用户把资金转入余额宝即视为向基金公司等机构购买相应理财产品，并享有货币基金的投资收益。余额宝首期支持天弘基金“增利宝”货币基金，以支付宝为唯一直销推广平台。

2013年6月，阿里巴巴旗下的支付宝联合天弘基金推出的货币基金型的互联网金融理财产品“余额宝”，其近7%的年化收益率以及1元即可投资的低门槛，受到了广大投资者的疯狂追捧，成就了其强大的吸金能力，短时间内迅速成为互联网金融发展的先锋。如果说“互联网金融”是2013年财经领域的主要关键词，阿里巴巴和天弘基金联袂推出的余额宝，无疑仍是目前最为典型的标杆产品。

阿里巴巴集团对于金融领域的渐次布局，被视为“抢走了银行的饭碗”。民生银行行长洪崎表示，不可小看阿里巴巴的能量，阿里金融对银行业已经形成挑战了。截至2013年年末，从成绩单来看，余额宝的成功，让其对接的天弘增利宝货币基金规模达到1853亿元，天弘基金也借此管理规模达到1944亿，顺利登顶业内第二大基金公司。短短半年时间，天弘基金排名由第50名升至第2名，仅次于华夏基金。

“余额宝是互联网和基金理财产品融合创新的产物，用户在支付宝网站内将资金转入余额宝，就是购买了天弘基金的增利宝货币基金。”阿里小微金服集团国内事业群总裁樊治铭这样解释了余额宝的功能和定位。

其实，余额宝是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、基金购买等过程，支付宝账户上的钱可以随时消费和转账，但是没有利息。可一旦把钱从支付宝账户转到余额宝，支付宝公司就自动帮用户把钱买成名为“天弘增利宝货币”的货币基金，这样一来用户在余额宝里的钱就可以得到货币基金的收益，同时支付宝还允许用户直接用余额宝里的钱进行消费，如果用户选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。

余额宝用户可以从1元钱起买，资金随时可以转入和转出，又能获得收益。所以，余额宝一经推出就被认为是互联网金融“神器”。

余额宝的优势远不止这些。

随时使用。比如说银行卖一个理财产品，用户想到柜面办理理财业务。但是，现在去银行买理财往往要排队。余额宝作为重要的基金创新产品，增加了资金的流动性。该产品受到投资者的推崇，是因为不管用什么银行卡，不管用什么支付方式，都很容易购买余额宝这个理财产品。另外，你可以通过余额宝进行信用卡还款、网上购物。但是从应用来讲，余额宝最大的成功就在于它丰富了应用产品，所有天猫的支付、淘宝的支付都通过余额宝来对接。尤其是在推出手机客户端之后，全天24小时可以真正实现和银行账户的资金转移，随时随地理财，假如急需用钱时，可以选择快速赎回功能，资金可以实时到账。

具有较高收益。其推出后以近7%的年化收益率，比同期活期存款的收益率高数倍，对银行形成直接冲击，用户存款搬家或许将会逐渐展开，并成为金融界的突破。“屌丝”、小白领，也似乎看到一条发财致富的道路。

门槛无限低。余额宝的方式极为灵活，业务开通方便，可以随时赎回用于消费支付或提现，在具备活期存款流动性强，使用方便的特性的同时，却又可以让客户获得较高的收益。余额宝的门槛降到1元，大大降低了投资门槛，是互联网金融的一个创新，一发不可收拾，余额宝在短短一年时间用户过亿，资金总额超过5400亿。

余额宝是金融领域的一大创新，它推动传统金融行业变革，开启了一个全新的领域，标志着互联网金融时代的到来。

谁动了银行的奶酪

马云曾经讲过，“如果银行不改变，我们就改变银行”。互联网金融的热潮在中国刮起了一阵金融风暴，余额宝的出现，似乎又一次兑现了马云的豪言壮语。互联网金融的创新之举冲击着传统金融业的发展，甚至严重“威胁”着银行的业务，也有人比喻说银行躺着赚钱的时代已经过去了。

从“余额宝”到“活期宝”再到“现金宝”，从阿里巴巴到腾讯再到苏宁，互联网企业不断刮起金融创新旋风，其新兴的互联网金融产品变得炙手可热。余额宝是2013年6月13日由阿里巴巴集团支付宝上线的存款业务，被认为是继支付宝之后又一次改变互联网金融的历史性事件。通过余额宝，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到利息，而且和银行活期存款利息相比收益更高。

张阿姨本打算去银行存一小笔钱，可25岁的女儿劝她把钱放到余额宝里，说收益更高。张阿姨对这种“新玩意”还是抱着怀疑的态度：钱不存银行，连门都不用出，在网上操作就能有收益？经女儿劝说，张阿姨还是尝了一把“鲜”。结果没几天，她就在电脑里看到，存5万元每天收益6元多，比存银行的收益还高。过去人们习惯把钱存在银行，不但存取、转账非常麻烦，而且收益也不及余额宝高。同样一笔钱，手机转一下，就能获取比银行活期利率还高的收益，谁会不用？

其实，余额宝只是互联网金融最具代表性的产品之一。近年来，国内各大互联网公司争相跨界到金融领域，网上保险、网上基金、网上贷款等产品如雨后春笋，互联网金融大有颠覆传统金融之势。

国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠认为，互联网金融的发展会对传统的金融体系，尤其是银行体系产生重大的冲击。在银行的存款方面，这种冲击已经显现，因为大量的消费者把资金用在各种各样的互联网金融商品上，会影响银行吸收存款的增长速度。

李先生刚从老家来北京，想用老家的存折在北京某银行取现，却发现在本行异地存折取现居然是件极其复杂的事情。银行工作人员告诉李先生，柜台无法查询异地存折金额，办不了取现业务，建议李先生去支行网点办理异地托收业务。李先生只好转道支行，折腾了一天才把钱取了出来。

当互联网金融兴起后，用户存款用不着一定要去网点了，如果以后贷款可以通过网络解决的话，为什么我们还要去银行排队呢？这对于传统银行是巨大的冲击。小杰是一家服装店的老板，最近，她打算在市区的繁华的地段再选一个店面，开家分店。但店面租金昂贵，并且需要一次性付清，小杰决定去银行贷款8万元。一个月时间里，她走访了多家银行的网点，因为小杰没有房产等抵押物，这些银行基本都不会给小微企业贷款。

在遍寻无果的情况下，小杰在朋友的推荐下选择了一家互联网金融公司，在其网站上填写了详细资料，并说明了自己的借款意图，提供了自己的信用记录、过去半年的营业流水记录和纳税证明等单据，5个工作日后，小杰顺利地拿到了8万元借款。互联网金融的出现，为那些传统银行无法覆盖的人群提供了更便捷、快速的借款业务，为一些小微企业和个人创业者提供了资金支持。以阿里小贷为代表的网络贷款模式浮出水面并逐步走向成熟，且由于对其平台上的小微企业无须抵押，方便快捷，所以增长速度迅猛，威胁到银行传统小微贷款业务。

以支付宝为代表的第三方支付以及移动支付正在改变用户实现支付的接入方式，使顾客可以更方便地完成支付，传统的支付介质被新型支付方式所替代，而银行的传统支付结算业务受到巨大的冲击。如果作为一个中小企业，你的交易都是在大型的互联网公司上发生的，不管是阿里巴巴、京东还是苏宁，那么后边的支付难道还要再给银行写支票吗？

“可以一日无银行，但不可一日无网络。”面对互联网行业的跑马圈地，传统银行迎来了一轮巨大的冲击波。特别是在“80后”“90后”成为社会主流的当下，互联网的重要作用不言而喻。互联网金融如此方便、省时，单凭这个优势，就足以吸引更多用户。“现在年轻人工作压力大，经常加班，没时间逛街购物。只要轻轻一点鼠标，就能在网上购物，快递公司还能送货上门，多方便啊。”一位网友表示。

“互联网金融的发展对整个银行业的发展产生了极其重要的影响，并进一步改变着银行业的服务方式、管理模式和竞争格局，使传统银行业发生着一场革命性的变革。”互联网所带来的“创新基因”，给银行带来了创新的动力，引发了银行对自身经营模式的重新思考。招商银行原行长马蔚华表示，互联网金融具有的独特优势，将对传统商业银行的竞争行为产生深远的影响，在银行业长期发展过程中发挥鲶鱼效应，包括改变银行传统盈利模式、调整业务结构、改变客户基础、改善服务水平、建立和引入新的信息管理系统等。

种种迹象表明，面对金融业的重新“洗牌”，互联网金融不可小视。目前，互联网金融业正从单纯的支付业务向转账汇款、跨境结算、小额信贷、现金管理、资产管理、供应链金融、基金和保险代销、信用卡还款等传统银行业务领域渗透。

面对互联网金融的汹涌来袭，银行要学会坦然接受挑战，更加重视信息化建设，深入挖掘客户信息，注重积累、整理、分析客户数据信息，在此基础上对客户进行细分，针对不同的客户群体开展精细化服务。

面对新变化、新挑战、新机遇，金融业特别是银行业应该以更加开放的姿态拥抱互联网金融，推动金融网络化与互联网金融的双轮驱动，更好地促进金融业的升级转型。不过，互联网金融虽然已经触动到中国的传统金融行业，但却并不能完全代替金融业。业内人士分析，互联网不可能颠覆传统的金融，它是对现在金融业的一个有效补充和发展，给中国金融变革以动力和启发。