上篇 从零开始学K线

第1章 新股民学K线

股票市场是一个资本博弈的集中地，任何人初入这个市场，都将以同等的身份在市场中扮演着相似的角色。股市中有句名言：这是一个有钱的人来赚取经验，有经验的人来赚取金钱的地方。作为投资者的我们，必须在市场中不断地提高自己的投资水平，才能有充足的可能性在股市中赚取自己想要的财富。本章作为初始章节，将深入浅出地介绍K线的基本知识，引导投资者逐步走上精彩的投资生涯。

1.1 什么是K线

【形态概述】

K线图又称蜡烛图，源于17世纪初的日本，起初用于记录米市的价格波动，后被引入资本市场，因其外形似蜡烛，且喻意深刻，被广泛运用于股票技术分析。K线图一般由上影线、实体和下影线三部分构成，K线有阴阳之分，代表着涨跌，故而阴K线图和阳K线图在构成上也有所差异。在阴K线图中，盘内最高价与开盘价的距离形成上影线，处于K线图中最上处，而当期的开盘价在上，收盘价在下，中间包围而形成的K线图实体位于K线图的中间位置，盘内的最低价与收盘价的距离形成的下影线位于K线图的最下处。

与阴K线图相反，在阳K线图中，盘内最高价与收盘价的距离形成的上影线处于K线图中最上处，而当期的收盘价在上，开盘价在下，中间包围而形成的K线图实体位于K线图的中间位置，盘内的最低价与开盘价的距离形成的下影线位于K线图的最下处，K线图因其记录的周期不同，可分为1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、1日、1周、1月、1季度、半年和1年等，它们在形体上没有变化，但在各自周期中所蕴含的意义略有不同，本书分析以日线为主。图1.1所示为阴、阳K线示意图。

【K线实战】

图1.2所示为上海证劵综合指数（以下简称上证指数）日K线图。其中的阳K线和阴K线在长期的走势中此消彼长，各自在涨跌中有着形象的表达情境。也正是因为K线图在涨跌情境意义简明，才深受投资者欢迎，被广泛运用于股市、期市中。

【结构分析】

上影线的长度决定着股价所遭遇的压力强度，上影线越长，说明抛售股票的卖方越凶狠，他们强势地抛售着股票，就是为了打磨股价上涨的锐气。

下影线的长度决定着股价所拥有的承接力度，当股价不断下行之时，下影线越长，意味着股价已经越接近普遍认可的低价区域，买入股票的人气逐渐转旺，继续抛售股票的股民越来越少。

K线实体的大小决定着股价在运行趋势中所保持的速度。阳K线实体越长，说明该股在股价上涨的趋势中保持着一个积极的增长态势，股价很急切地上升，也透露着股价离市场预期的高价位区域还有很长一段距离。阳K线实体越短，说明该股股价在上升趋势中保持着一个保守的态势，利多的消息已经逐渐淡化，股价已经接近高价位或没有明显的上行助力，需要等待新的信息对其产生影响。阴K线实体越长，说明该股在股价下行的趋势中保持着一个强烈的下降态势，股价很迅速地下降，也透露着股价离市场预期的低价位区域还有很长一段距离。阴K线实体越短，说明该股股价在下降趋势中保持着一个保守的态势，利空的消息已经逐渐淡化，股价已经接近低价位或没有明显的下行助力，需要等待新的信息对其产生影响。

阳K线较阴K线而言，更强调的是趋势的强化，市场信心偏好，利于股价上行。

阴K线较阳K线而言，更强调的是趋势的弱化，市场信心偏差，透露着股价下行的信息。

1.2 从时间维度看K线

在K线的形成过程中，形态会有很大的差别。从本节开始，将根据K线在各自形成过程中的一些特点，对其进行分类，以加深我们对K线的每一个构成部分的认识。我们可以从时间、实体和影线3个方向为切入点，本章针对各部分形态上的特殊点也做了透彻的讲解。本节从时间维度进行讲解。

【形态概述】

K线按照所记录的周期不同，可分为1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、1日、1周、1月、1季度、半年和1年等，我们以月K线、周K线、日K线、60分钟K线和30分钟K线作为主要的解读对象。

【月K线形态举例】

月K线是以当月第一个交易日的开盘价为月开盘价，同月的最后一个交易日的收盘价为月收盘价而绘制的K线。图1.3所示为上证指数月K线图。

【周K线举例】

周K线是以周一的开盘价为周开盘价，同一周的周五收盘价为周收盘价而绘制成的K线，相对于经常出现突破后回抽的日K线而言，周K线的技术意义更具信任价值。图1.4所示为上证指数周K线图。

【日K线举例】

日K线是以当日开盘价为开盘价，当日收盘价为收盘价而绘制的K线。图1.5所示为上证指数日K线图。

【60分钟K线举例】

60分钟K线是以开市期间每小时开市的第一笔价格作为开盘价，该小时的最后一笔价格作为收盘价而绘制的K线。60分钟K线适合短期投资者的短线投资，对市场反应的速度比日线更为灵敏。图1.6所示为上证指数60分钟K线图。

【30分钟K线举例】

30分钟K线是以开市期间每半个小时开市的第一笔价格作为开盘价，该半个小时的最后一笔价格作为收盘价而绘制的K线，比60分钟K线更为灵敏。图1.7所示为上证指数30分钟K线图。

【结构分析】

周期越长，K线指标的技术意义可信度越高，对趋势技术确认的时间越长久；反应稍显迟钝。

周期越短，K线指标的技术意义可信度越低，但对趋势技术确认的时间越短；反应更为灵敏。

1.3 从实体维度看K线

【形态概述】

因K线图开盘价和收盘价的波动性所形成的K线实体大小不同，所以K线图被分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳8类K线图。其中极阴K线图和极阳K线图的实体所含涨跌幅度在0.5%左右；小阴K线图和小阳K线图的实体所含涨跌幅度在0.6%～1.5%；中阴K线图和中阳K线图的实体所含涨跌幅度在1.6%～3.5%；大阴K线图和大阳K线图的实体所含涨跌幅度在3.6%以上。图1.8所示为8类K线示意图。

【K线举例】

图1.9所示为上证指数近期日K线图中的8类K线图。

【结构分析】

K线实体越长，趋势的趋势性越强。例如在上涨中出现长阳线，表示上涨趋势越强劲，在上涨中出现短小的K线时，则表明上涨的力度减弱。

1.4 从影线维度看K线

【形态概述】

因股价在盘内波动性的大小不同，高出或低出K线实体部分的影线长短不一，按照影线长度的不同，K线图被分为3类：长影线K线图、普通影线K线图和无影线K线图。长影线K线图具体分为长上影线K线图、长下影线K线图和长上下影线K线图；无影线K线图分为无上影线K线图、无下影线K线图和无上下影线K线图。图1.10所示为3类K线示意图。

【K线举例】

图1.11所示为上证指数近期日K线图中的3类K线图。

【结构分析】

上影线越长，说明股价上方的抛压越重，股价下行的动力越大；上影线越短，说明股价上方的抛压越轻，股价下行的动力越小。

下影线越长，说明股价下方承接的力量越强，股价上行的动力越大；下影线越短，说明股价下方承接的力量越弱，股价下行的动力越小。