2.3 投资银行理财产品

投资者在选择银行理财产品时，对自己要有一个清醒的认识。由于银行理财产品分为保本型和非保本型，所以投资者应该对自己的风险承受能力和资产状况做出清晰的评估，合理选择理财产品。

2.3.1 投资前应做的准备工作

在投资之前做好准备工作是非常有必要的，而综合的评估与分析能够更好地将投资风险降到最低。但是很多人都比较缺乏理财的意识，只想着把钱放在银行里面存着获得一点点的利息，其实就算是储蓄也是讲究方法的。总而言之，在开始理财之前，投资者要做好资金、知识和心理三方面的准备工作。

1．资金准备

投资者进行投资前，要明确自己的理财需求及理财目标，以及资金可投资的期限。一般来讲，一个家庭至少要保留3～6个月的紧急备用金在存款账户或投资于货币市场基金，以备不时之需。建议投资者以扣除了紧急备用金和家庭固定支出（如房贷、车贷等必要支出）后的净收入作为基础，投资理财产品占比不超过50%。其余可投资资金，根据分散投资的原则，可投资于保险、资本市场、债券市场、黄金等渠道。

2．知识准备

在投资前，投资者应该熟悉和掌握理财投资基本知识和基本操作技能，最重要的就是详细了解各个方面的有利和不利信息，并进行综合的评估与分析，力争将风险降到最低。这就需要知晓一些投资理财的知识并及时获取理财产品的信息。

很多人缺乏理财意识，就只能把钱放在银行存着，获得极为有限的一点利息。其实，就算是储蓄，如果操作得当，也能获得更多的利息，比如，长期不动用的活期存款换成定活两便存款，急用时可以及时取出，获得活期的利息；不用时到期也会得到定期的利息，远远高于活期储蓄的收益。

有些人虽有投资意识，却没有投资经验，对基金、股票、黄金、外汇一窍不通，他们经常会问理财师：“现在有什么好的股票、有什么好的基金，请推荐给我，我去买。”其实，理财师只是综合市场情况对投资者提出一个购买建议，买或者不买和买进还是卖出的最终决定权取决于投资者自己。如果投资者自己不会分析和操作，即使是最好的产品也不会带来收益。所以，投资理财一定要学会自己分析自己操作，不能完全依赖别人。

3．心理准备

投资市场人来人往，潮起潮落，是纷纭嘈杂世界的缩影。所有理财交易有买有卖，有盈有亏，既给你失败的烦恼，又带来成功的喜悦，满足各种性格的人的挑战。因此，想要笑傲投资市场，除了掌握经济金融、操作分析等等学术知识，还要作些相应的常识上和心理上的准备，锻炼自己不惧风险、知足常乐的心境。

首先，要控制投机心理。投资与投机没有严格的界限，二者往往同时体现在一个投资者身上。倾向于投机的投资者则相对富于冒险精神。他们不甚注重对理财产品发行者的考察分析，而更多地关心市场行情的变化和可能引起行情变化的各种信息，因为投机性投资的前提就在于正确预测市场可能发生的变化，分析这些变化，采取相应的策略买进卖出，赚取价差。

长期的投资行为是发行公司稳定发展的重要保证，投机行为则是影响股市健康发展的不良因素。因为投机行为充斥较多赌博、欺诈等消极因素，有较大的风险性，所以，投资市场上更提倡健康的投资行为。

其次，投资者涉足证券市场，会受到很多因素的限制。冷静衡量自己的资金、信息、时间、心理等因素和风险承受能力，根据自己的实际情况，才能做出正确的投资决策。

2.3.2 选择合适的理财产品

常言道：鞋大鞋小，只有自己的脚知道。当前理财观念深入人心，很多人希望通过购买银行理财产品实现财产保值增值。那么，投资者该如何选择合适的理财产品呢？

1．了解自己

个人投资者在购买理财产品前要首先了解自己的财务状况、风险偏好、风险承受能力和收益、流动性的需求等。一般来讲，财务实力雄厚、有较高的风险偏好并且风险承受能力较强的个人客户可以购买风险较高的理财产品，同时可以追求较高理财收益；而财务实力较弱、风险偏好弱（甚至厌恶风险）并且风险承受能力较差的客户比较适合购买低风险产品。

投资者要综合权衡自己的风险偏好、风险承受能力和流动性需求，确定合理的预期收益率水平、产品风险水平和投资期限。

2．了解产品

完成“了解自己”的步骤后，投资者需要了解理财产品的特性。市场规律表明，投资产品的预期收益一般与风险成正比，也与期限成正比。即在其他条件相同的情况下，高风险的产品一般会提供较高预期收益，低风险产品提供的预期收益往往较低；同时，在其他条件相同的情况下，期限长的产品提供的预期收益要高于期限短的产品，以弥补投资者的流动性损失。

仔细阅读理财产品说明书是了解产品最直接、最准确的途径之一。一般来说阅读说明书要特别注意以下几个关键点：关注产品是否具有保本条款；关注产品的投资品类型；关注产品的流动性安排；关注产品的预期收益率；关注产品面临的各种风险；关注产品的投资起点金额。

3．精准匹配

在做好“了解自己”和“了解产品”两个步骤后，投资者最后需要做的就是精确匹配自身的理财需求和合适的理财产品。投资者购买产品前，可向银行的客户经理详细询问产品的相关特性，并接受银行提供的风险承受能力测评，根据测评结果更好地了解自身的风险承受能力，并选择适合自己的理财产品。

2.3.3 按生命周期选择产品

生命周期理论认为投资人处在不同的生命周期，会持有不同的投资理念和投资策略。一般来讲，年轻人的投资理念相对比较激进，随着年龄的增长，投资人的理念会越来越保守，如图2.13所示。

青年期由于收入较低，又面临结婚、买房、娱乐、继续教育等支出，因此必须加强储蓄，科学合理地安排各项日常收支，节约资金进行较高风险的投资尝试（比如股票、基金、外汇、期货投资等），一方面积累投资经验；另一方面利用年轻人抗风险的特征博取较高的投资回报。

成家后，要注意保险保障的规划，以防范疾病、意外、失业等风险，也可考虑定期定额投资基金，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。

人到中年，收入和财富积累都处于人生的最佳时期。投资者开始面临理财方面的三大考验，分别是为子女准备的教育费用、为父母准备的赡养费用、为自己退休准备的养老费用。40岁左右的阶段，可以中等偏高风险的投资组合为主旋律，重视投资的流动性，并为自己的养老、疾病和子女教育购买一些保险。50岁左右时，理财的主要任务是妥善管理好已积累的财富，以稳健投资为主，配以适合比例的基金、债券、结构性理财产品，使资产得以保值增值。

进入退休期后，理财任务转为稳健投资保住财富，选择理财产品时，保本是基本原则，投资组合应以固定收益投资为主，如国债、债券型基金、货币市场基金、储蓄、物业收租等。退休期最大的财务支出是医疗保健支出，除了社会医疗保障与个人积蓄能承担部分费用外，在中青年时期购买的健康保险也能提供部分保障。另外，要合理安排资产转让，因为这涉及遗产税的征收问题。

表2.5所示为不同年龄阶段适合的理财产品选择。

2.3.4 理财产品的购买流程

投资者在确定了理财产品的种类后，有两种方式可以购买产品，一是在银行柜台直接购买；二是通过网上银行购买，具体流程如下。

1．银行柜台购买

2．网银购买

投资者在网银客户端购买理财产品，首先需要开通个人网上银行，且仅限于key宝用户，交易账户只支持网银注册的借记卡账户。购买理财产品主要有以下三个步骤：签约、认购与申购、赎回与撤单。

2.3.5 银行理财存在的风险

银行理财产品的风险包括汇率风险、系统风险和人为风险等多个方面。

1．汇率风险

以银行保本浮动收益型产品为例，此类产品宣传点是保证本金、风险自担，运作方式是将大部分资金投入债权或者存款，小部分投入股票或者基金或者黄金期货进行炒卖，股票市场这两年来整体走势震荡，投资难度加大，这也就意味着，投资该产品也存在很大的风险。如果提前赎回此类产品，还会亏损本金。同时，这种类型的产品投资币种除了人民币，还有外币。假如投资期间，外币对人民币的汇率降低，投资者不但得不到收益，还会面临亏损本金的风险。

2．系统风险

银行系统扮演的角色较为主动，因此银行的经验、技能、判断力、执行力等都可能对产品的运作及管理造成一定影响，并因此影响客户收益水平。银行客观上有调节特定时段理财产品收益率的空间，银行只要确保付给投资者的加权平均收益率不要高过资金池的加权平均收益率。假设银行给投资者是3%，但运作下来可能是5%，剩下的两点就都进入银行口袋。

3．人为风险

许多股份制银行和外资银行的理财经理的主要职责是销售，只有完成了指标才能得到相应的收入，个人的职务升迁也与经济指标挂钩。为了完成任务，实现个人发展目标，很多理财经理在销售理财产品时，过多地说了收益，而人为地弱化了风险。而不管这个理财产品是否达到预期收益，销售的提成已经落入理财经理的口袋。

2.3.6 银行理财产品常见误区

相对于证券市场和银行储蓄而言，银行理财产品具有收益和风险适中、保值能力强的特点。但是，要实现利益最大化，投资者就应在购买银行理财产品时避免以下几个误区。

1．被高收益所吸引

市面上绝大多数理财产品的收益情况与投资对象的市场表现直接挂钩，理财产品说明书上的利率实际只是预期收益，即预测投资产品在一定期限内可能得到的回报收益，并非实际一定能得到该高额收益。

2．银行理财肯定是合法的

面对千差万别的理财产品，投资者必须明晰高收益理财产品背后的法律风险。尤其是针对高收益的理财产品，投资者更应当清楚了解银行的投资范围和对象等，否则一旦银行资金投向违规，被监管部门处罚，投资者权益必然受损。

3．新兴渠道收益更高

短信、微信、微博正在成为理财产品销售的新兴渠道。值得投资者注意的是，一定要通过这些交流平台，仔细了解销售人员强调的收益如何高，对于亏损风险要有明确提问，请对方说明。其中，对于收益率为浮动区间的理财产品，请重点了解“年化收益”、“最高收益”等重要描述，并注意这些“承诺”是否落实在理财合同中，对于双方是否产生法律约束力。

4．盲目相信陌生产品

理财的本质在于请一流的公司、一流的财务专家和一流的CEO为你打工。所以，选择那些你熟悉的、与大众关系密切的公司的产品和股票比较靠谱。

除了金融产品之外，还有一样投资者很难定价、很难把握价值的投资产品，那就是古董字画。就像不熟悉的金融产品不要购买一样，要在这些产品上投资得益，获得丰厚回报，更是一件难度颇高、需要专业造诣的事。据保守估计，文物造假行业的从业人员已达数万人之多。面对这些越来越出神入化的赝品，即使是行内人，“打眼”也是常事，因此大众投资者最好敬而远之。

5．没有手续费能“省钱”

有些理财产品打着“免手续费”的旗号吸引客户，可是手续费用是没有了，但是其他费用要瞧仔细。比如打新产品，大多都没有参与费、退出费之类的，但是产品管理费是有的，部分银行也叫做产品收益费，这些都是在申购新股成功获得的净价差收益中提取的，有的为净价差收益的18%，有的为20%。