第七节 同步强化训练

一、单选题

1．下列关于证券发行核准制的说法中，错误的是（　）。

A．由保荐人培育、选择和推荐企业，增强了保荐人的责任

B．由企业根据资本运营的需要进行选择股票发行的规模

C．在发行审核上，将逐步转向强制性信息披露和合规性审核

D．在股票发行定价上，与发行人直接确定发行价格

【答案】D

【解析】核准制与行政审批制相比，具有以下特点：（1）在选择和推荐企业方面，由保荐人培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构的责任。（2）在企业发行股票的规模上，由企业根据自身资本运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要。（3）在发行审核上，将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥股票发行审核委员会的独立审核功能。（4）在股票发行定价上，由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。D选项的说法是错误的。

2．保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在1个自然年度内被采取监管措施累计（　）次以上，中国证监会可暂停保荐机构的保荐机构资格（　）个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人。答案应该是选项（　）。

A.2;2

B.3;3

C.5;2

D.5;3

【答案】D

【解析】参见2009年5月修订后的《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十七条。

3．有下列（　）情形的证券经营机构不能登记为保荐机构。

A．保荐代表人为3人

B．最近36个月内因违法、违规被中国证监会除名

C．是证监会核准的比照类证券公司

D．公司治理结构存在重大缺陷

【答案】D

【解析】有下列情形之一的证券经营机构不得注册登记为保荐人：（1）保荐代表人数量少于两名；（2）公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制度不健全或者未有效执行；（3）最近24个月内因违法、违规被中国证监会除名；（4）中国证监会规定的其他情形。

4.2005年4月27日，中国人民银行发布了（　），对金融债券的发行行为进行了规范，发行体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。

A.《全国债券市场金融债券发行管理办法》

B.《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》

C.《全国银行间金融债券发行管理办法》

D.《全国银行间债券市场金融债券发行管理规则》

【答案】B

5.2010年6月24日，中国证监会发布了《关于修改 <证券发行与承销管理办法>的决定》，自（　）起施行。

A.2010年1月1日

B.2010年10月1日

C.2010年11月1日

D.2010年1月10日

【答案】C

6．在证券发行核准制下，只有（　）才能向中国证监会推荐股票和转债的发行申请人。

A．国务院各部委

B．各省级政府

C．具有主承销商资格的证券经营机构

D．具有承销商资格的证券经营机构

【答案】C

【解析】在证券发行核准制下，只有具有主承销商资格的证券经营机构，才能向中国证监会推荐股票和转债的发行申请人。另外，中国证监会也只接受主承销商的推荐，而不接受其他机构、行政部门或个人的推荐。

7．在核准制下，证券发行监管要以（　）为中心，增强信息披露的准确性和完整性。

A．中介机构尽职尽责

B．行业自律

C．加强监管

D．强制性信息披露

【答案】D

【解析】核准制下，证券发行监管要以强制性信息披露为中心，完善“事前问责、依法披露和事后追究”的监管制度，增强信息披露的准确性和完整性；同时，加大对证券发行和持续信息披露中违法、违规行为的打击力度。

8.（　）的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。

A．核准制

B．计划制

C．审核制

D．行政审批制

【答案】A

【解析】在股票发行定价上，核准制由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。

9．准备发行政策性金融债券的银行应根据实际需要，按照规定的要求和程序向（　）报送本单位发行政策性金融债券的计划。

A．中国证监会

B．中国银监会

C．中国人民银行总行

D．国家发展与改革委员会

【答案】C

10．证券公司申请保荐机构资格应当符合保荐代表人数量不少于（　）人。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】D

二、多选题

1．保荐机构出现下列（　）情形的，中国证监会自确认之日起暂停其保荐机构资格3个月；情节严重的，暂停其保荐机构资格6个月，并可以责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人；情节特别严重的，撤销其保荐机构资格。

A．内部控制制度未有效执行

B．尽职调查制度、内部核查制度、持续督导制度、保荐工作底稿制度未有效执行

C．保荐工作底稿存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

D．通过从事保荐业务牟取不正当利益

【答案】ABCD

【解析】参见2009年5月修订后的《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十七条。

2．关于发行监管制度中的政府主导型，下列说法正确的是（　）。

A．即核准制

B．核准制要求发行人在发行证券过程中，不仅要公开披露有关信息，而且必须符合一系列实质性的条件

C．这种制度赋予监管当局决定权

D．不适合发展中国家

【答案】ABC

【解析】市场主导型制度强调市场对股票发行的决定权，要求具有比较完善的市场体系，目前很多发展中国家无法达到这一要求，更适合采取政府主导型制度，D项不正确。

3．申请凭证式国债承销团成员资格的申请人除具备基本条件外，还须具备的条件有（　）。

A．注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构

B．注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构，或注册资本不低于人民币8亿元的非存款类金融机构

C．营业网点在40个以上

D．上一年度记账式国债业务应当位于前25名以内

【答案】AC

【解析】申请凭证式国债承销团成员资格的申请人除具备基本条件外，还须具备下列条件：（1）注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构；（2）营业网点在40个以上。

另外，需要明确，申请记账式国债承销团乙类成员资格的申请人除具备基本条件外，还须具备以下条件：注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构，或者注册资本不低于人民币8亿元的非存款类金融机构。

申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务还应当位于前25名以内。

4．在中国证监会对承销业务的现场检查中，包括检查作为主承销商是否对发行人信息披露文件的（　）进行了核查。

A．真实性

B．准确性

C．合理性

D．完整性

【答案】ABD

【解析】现场检查包括作为主承销商，对发行人信息披露文件的真实性、准确性和完整性进行核查，以及检查是否出现过虚假记载、误导性陈述或者有重大遗漏。

5．在中国境内可以申请成为凭证式国债承销团成员的有（　）。

A．证券公司

B．商业银行等存款类金融机构

C．信托投资公司

D．邮政储蓄银行

【答案】BD

6．关于资产支持证券，下列说法正确的是（　）。

A．资产支持证券是由银行业金融机构作为发起机构

B．是指将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券

C．受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务

D．我国目前还没有资产证券化产品

【答案】ABC

7．凭证式国债的发行渠道包括（　）。

A．证券公司

B．邮政储蓄银行的网点

C．商业银行

D．基金管理公司

【答案】BC

【解析】凭证式国债通过商业银行和邮政储蓄银行，面向公众投资者发行。

8．2006年1月1日实施的经修订的《证券法》在发行监管方面的作用有（　）。

A．明确了公开发行和非公开发行的界限

B．规定了证券发行前的公开披露信息制度，强化社会公众监督

C．肯定了证券发行、上市保荐制，进一步发挥中介机构的市场服务职能

D．将证券上市核准权赋予了证券交易所，强化了交易所的监管职能

【答案】ABCD

9．政策性金融债券由我国政策性银行经中国人民银行批准，用计划派购或市场化的方式向（　）等金融机构发行。

A．国有商业银行

B．城市合作银行

C．农村信用社

D．商业保险公司

【答案】ABCD

10．在2008年的金融风暴中，由于风险控制失误和激励约束机制的弊端，美国著名投资银行（　）崩溃。

A．高盛

B．贝尔斯登

C．雷曼兄弟

D．摩根士丹利

【答案】BC

【解析】2008年美国由于“次贷危机”而引发的连锁反应导致了罕见的金融风暴，在此次金融风暴中，美国著名投资银行贝尔斯登和雷曼兄弟相继崩溃，其原因主要在于风险控制失误和激励约束机制的弊端。

11．证券公司有下列行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起12个月内不得参与证券承销（　）。

A．提前泄露证券发行信息

B．以不正当竞争手段招揽承销业务

C．不按规定披露信息

D．违反相关规定撰写或者发布投资价值研究报告

【答案】ABCD

【解析】证券公司有下列行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起12个月内不得参与证券承销：提前泄露证券发行信息；以不正当竞争手段招揽承销业务；在承销过程中不按规定披露信息；在承销过程中的实际操作与报送中国证监会的发行方案不一致；违反相关规定撰写或者发布投资价值研究报告。

12．申请人申请凭证式国债承销团成员资格的，应将申请材料分别提交（　）。

A．中国人民银行

B．财政部

C．国家发改委

D．证监会

【答案】AB

13．关于证券公司必须持续符合的风险控制指标标准，下列说法正确的是（　）。

A．净资本与各项风险准备之和的比例不得低于10%

B．净资本与净资产的比例不得低于40%

C．净资产与负债的比例不得低于20%

D．流动资产与流动负债的比例不得低于10%

【答案】BC

【解析】证券公司必须持续符合的风险控制指标标准包括：（1）净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%; （2）净资本与净资产的比例不得低于40%; （3）净资本与负债的比例不得低于8%; （4）净资产与负债的比例不得低于20%。

14．证券公司应向（　）报送年度报告。

A．财政部

B．沪、深证券交易所

C．中国证监会

D．中国证券业协会

【答案】ABC

【解析】证券公司除应向财政部，沪、深证券交易所，中国证监会报送年度报告外，还应向公司所在地的中国证监会派出机构和中国证券登记结算公司报送年度报告。

15．申请凭证式国债承销团成员资格的申请人应当具备的条件包括（　）。

A．国债承销团成员应具备的基本条件

B．注册资本不低于人民币8亿元的非存款类金融机构

C．注册资本不低于人民币3亿元

D．营业网点在40个以上

E．总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构

【答案】ACDE

【解析】申请凭证式国债承销团成员资格的申请人除具备基本条件外，还须具备的条件包括：（1）注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构；（2）营业网点在40个以上。

三、判断题（正确的填A，不正确的填B）

1．证券公司投资银行业务风险（质量）控制与投资银行业务运作应适当分离，客户回访应主要由业务运作部门完成。（　）

【答案】B

【解析】证券公司投资银行业务风险（质量）控制与投资银行业务运作应适当分离，客户回访应主要由投资银行风险（质量）控制部门完成。

2．行政审批制与核准制相比，在选择和推荐企业方面，由保荐人培育、选择和推荐企业，增强了保荐人的责任。（　）

【答案】B

【解析】核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息、符合《公司法》和《证券法》中规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。这比行政审批制更加要求保荐人承担相应的责任。

3．投资银行业务人员负有数额较大到期未清偿的债务，属于个人行为，可以向中国证监会提出申请注册登记为保荐代表人。（　）

【答案】B

【解析】投资银行业务人员负有数额较大到期未清偿的债务，中国证监会将其除名。

4.《证券发行上市保荐制度暂行办法》对企业发行上市提出了双保要求，即企业发行上市不但要有保荐人进行保荐，还需要具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工作。（　）

【答案】A

【解析】这样既明确了保荐人的责任，也将责任具体落实到了个人。中国证监会对符合条件的证券公司及其从业人员注册登记为保荐人和保荐代表人，并向社会公布名单。

5．在年度报告“财务报表附注”部分，证券公司应对代发行证券和证券发行收入这两个报表项目进行注释。（　）

【答案】A

6.2010年历时近两年的美国金融监管改革立法终于完成，综合来看，美联储被赋予了更大的监管职责，但其自身也会受到更严格的监督。（　）

【答案】A

7．中国证监会负责对证券公司股票承销业务的检查和调查。在调查过程中，如果存在适当的理由，证券经营机构的主要负责人和直接相关人员可以回避或推迟调查。（　）

【答案】B

【解析】在调查过程中，证券经营机构的主要负责人和直接相关人员不得以任何理由逃避调查。

8．凭证式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。（　）

【答案】B

9．证券发行监管要以强制性信息披露为中心，增强信息披露的权威性和完整性。（　）

【答案】B

【解析】证券发行监管要以强制性信息披露为中心，增强信息披露的准确性和完整性。

10．企业发行中期票据应在财政部注册。（　）

【答案】B

11.2008年3月，在首发上市中首次尝试采用网下发行电子化方式，标志着我国证券发行中网下发行电子化的启动。（　）

【答案】A

12．某证券机构因保荐代表人数量少于5名不能注册登记为保荐人。（　）

【答案】B

13．证券公司的债券包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。（　）

【答案】B

【解析】证券公司的债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。

14．证券公司应当按照财政部规定的证券公司净资本计算标准计算净资本。（　）

【答案】B

【解析】证券公司应依据自2006年11月1日起施行的《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，计算净资本和风险准备，编制净资本计算表和风险控制指标监管报表。

15．发行人及其承销商违反规定向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的，中国证监会可以责令改正；情节严重的，处以警告、罚款。（　）

【答案】A