2.1 货币基金理财

货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限为120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。

2.1.1 认清产品，避开陷阱

货币基金简称货基，也有人戏称它为“火鸡”。以余额宝、腾讯理财通和京东小金库等为代表的互联网理财产品，实际上主打的都是货币基金。因为货币基金主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据等短期有价证券，所以风险小、流动性强，收益不高但稳定，基本不会亏损，非常适合互联网理财初学者。

银行一年期定期存款利率是1.5%，余额宝七日年化收益率在4%左右，明显比银行定期存款利率高出一倍多。腾讯理财通中的货币基金理财对接的是四家基金公司的产品，包括华夏基金、汇添富基金、易方达基金和南方基金，七日年化收益率在4%～4.5%，京东小金库对接的是嘉实基金和鹏华基金公司的货币基金，七日年化收益率在4.5%～4.8%。

货币基金比拼的不只是收益，而更多是便利性与安全性。便利性主要考虑资金转入、转出的额度、到账时间及操作是否便捷。

货币基金理财产品的转入限额相差不大，都是流程简单、实时到账的。在消费方面，余额宝和京东小金库可以用于淘宝、京东的网上购物消费，而理财通需要提取至安全卡再进行消费，从而避免账户被盗取，资金通过消费和支付的方式转移到其他账户上的风险。在转出安全性方面，理财通的安全性比余额宝、京东小金库的安全性更高。

◆ 理财案例

宋世章是做生意的，平时要准备一些资金以备不时之需，可是如果派不上用场，这些钱也不能存成定期，而只能以活期的形式存在银行，利率太低，他感觉很亏。宋世章了解了货币基金的特点之后，打算拿这部分钱进行互联网货币基金理财。货币基金是作为短期现金投资的工具，只要计算好资金使用时间，灵活赎回，也不会影响资金的使用，并且还可以获得比活期存款高近10倍的收益。在资金流动性方面，货币基金和银行活期差不多，但收益高，且没有利息税，因此流动资金储备选择货币基金再合适不过了。

2.1.2 选择货币型基金的五大技巧

很多人在购买货币型基金时不会像投资其他类型基金那样投入很多精力，他们认为货币型基金收益再好，也比不上行情好时其他类型基金的收益。其实，投资货币型基金虽然不会有特别高的收益，但购买此类基金同样需要很多技巧。

1．选择便于转换的基金

许多基金公司不仅会推出货币型基金，还会推出股票型和债券型基金。为了更方便“套牢”客户，最大限度地防止自己的客户流失，他们常常会对自己旗下的货币型基金与其他基金的转换费率实行大幅优惠，而且转换也非常方便。而大多数投资者在投资基金时，为了获取最大收益，原则上一般是在股市行情好时投资风险较大的股票型、指数型基金，而在股市行情不好的情况下投资安全性较高的货币型基金。因此，投资者在选择基金时就应该选择那些基金公司旗下有多类基金的基金公司的基金，在需要转换时不仅能够减少转换成本，而且还能迅速转换。

2．尽量选取“T+0”基金

货币型基金的赎回到账时间也有长短之分，大部分是T+1或者T+2个工作日，但也有一些基金公司和银行强强联手，对于自己旗下的某些货币型基金推行“T+0”快速赎回业务，只要投资者提交货币型基金的赎回要求，资金就会即时到账。如此一来，对于投资者来说，尤其是对于善于投资、对资金流动性要求较高的理财高手而言，在选择货币型基金时，就必须要懂得取舍。

3．挑选规模适中的基金

对于基金公司而言，都需要保证基金持有人能够随时赎回自己的货币型基金，因此基金公司都需要持有一定比例的现金。一般情况下，基金公司对于自己旗下规模较小的货币型基金，因其抵御赎回负面影响的能力相对较弱，所以现金持有比例常常会高于规模较大的货币型基金。因此，规模较小的货币型基金，用于投资的资金就会相对较少，从而收益率也会受到一些影响。而规模较大的货币型基金在资金方面有优势，容易店大欺客。因此，建议投资者最好采取折中的方法来选择货币型基金，挑选资产规模适中的无疑最佳。

4．考虑提供增值服务的基金

有的基金公司为了更好地满足客户的理财需求，会围绕公司旗下的货币型基金的特点，推出一些功能实用的特色增值服务。比如，某基金公司推出了基金自动赎回业务，投资者在其直销平台只要选择定期定额赎回功能，就可以用以每月定期偿还房贷、车贷等。还有一些基金公司推出了“钱袋子”服务，能够自动将其旗下的货币型基金定期定额转换成股票型或者债券型基金，利用货币型基金进行股票型基金、债券型基金的定投业务。如果投资者不想让自己每天惦记着还款、定投，同时也不想让自己的资金提前“躺”进活期账户，那么在选择投资货币型基金时，可以考虑这些基金公司的货币型基金，并且实时开通这些公司提供的增值服务。如此一来，就可以让自己的货币型基金理财方式获得更多的“实惠”。

5．最好选建完仓的基金

对于货币型基金而言，其认购费、申购费都为零。与其他类型的基金费率完全不同，其他类型的基金不仅在募集期内认购需要收费，申购时收费则更高。因此，和老的货币型基金相比，新发行的货币型基金完全没有手续费方面的优势。同时，新发行的基金在发行期结束之后，还要经历一个时间相对较长的建仓期，短时间内收益率会很低。而老的货币型基金仓位已经完全建成，持有的投资品种也比较多，收益在相同时间段内也要比新的基金更为可观。因此，投资者在选择投资货币型基金时，应该尽量选择那些已经成立一段时间，建仓完毕的老的货币型基金，因为它比新的货币型基金在收益方面更具有优势。

◆ 理财案例

齐悦是去年刚毕业的大学生，目前在一家研究所上班，每月固定工资为2000元，各项补助加奖金有3000元。

齐悦每月房租是1200元，生活消费1000元，交通费400元，电话费100元。

目前齐悦有活期存款15万元，其中10万元是父母资助的，定期存款2万元，目前还没有房贷和车贷，因此没有任何负债，风险承受能力中等。

最近他打算拿出活期存款的一部分进行投资理财，目标是可以在几年后按揭购买一套房及全额购买一辆车。齐悦感觉投资股票的风险太大，银行定期存款回报率又比较低，于是他选择了低风险、收益相对较高的互联网理财。

以齐悦目前的情况来看，现有的资产是无法同时实现按揭购房和全额买车的，最好先把买车的时间延后，等到资产积累到一定标准后再进行规划。

2.1.3 基金排行榜靠谱吗

对于大多数投资者而言，购买基金无疑是投资理财的一个重要选择，于是怎样选择一只好基金，就成为许多人非常关注的事。

为了可以选择一只不错的基金，许多投资者都很依赖基金排行榜，将其视为参考“圣经”，特别注重净值增长率排名等，认为排名越靠前的基金越赚钱。但只根据基金排行榜选基金真的靠谱吗？答案是：不靠谱！为什么呢？原因包括以下三点：

（1）排名只能体现基金现在和过去的表现，并不能代表其未来的业绩。曾经有数据显示，第一年排名前1/5的基金中，第二年仍旧排名前1/5的占比为22.53%，但是第二年排名掉到后1/5的占比为22.91%。而第一年排名在后1/5的基金中，第二年排名依然在后1/5的仅占12.57%，说明转换率并不高，也就是说一年业绩的延续性是很弱的。

（2）当行情发生转变时，基金的延续性表现各异。有数据表明，在两年排名相互独立的假设条件下，转换概率基本维持在20%左右，正如前面数据所表现的那样。但是在2007—2009年间，数据表现各异。

2007年净值增长在前1/5的基金中，在2008年上半年可以保持的概率是20.83%，而下降到后1/5的概率是37.50%；但是2007年排名在后1/5的基金中，在2008年上半年保持一星级的概率是12.89%，上升到四星级以上的概率却高达53.19%。

同样，2008年业绩排在后1/5的基金有一半以上在2009年都上升到前1/5，而前1/5的基金中，则有超出40%的基金跌到后1/5。

所以，行情发生转变的时候，靠基金排行榜选基金很有可能惨遭损失。

（3）选择热门基金也有风险。基金排行榜人人都可以看到，如果一只基金连续上榜，那么时间久了自然就会成为热门基金。但对于普通投资者来说，等大家关注这只基金时，往往已经是该基金达到顶峰开始回落的时候了。

除此之外，有的热门基金是机构故意炒热的，就等着普通投资者买入，这时候也是风险最大的时候，会带来不必要的损失。

既然靠基金排行榜选择基金不靠谱，那么要怎样才可以选到好基金呢？

首先，考虑基金的综合业绩。比如，有两只基金近两年的净值增长率都是20%，基金A第一年的增长率是60%，第二年的增长率是 -40%，而基金B第一年与第二年的增长率都是10%。那么，基金B显然更稳健，更适合投资者选择。

其次，要看基金的发行机构与基金经理的过往业绩。大公司的基金一般来说更靠谱一些，不过也不是大公司下的所有基金业绩都很靠谱，只能说上当受骗的可能性小一些，但是表现不好的基金还是会有的。如果选择小公司的基金，则可以先去基金业协会网站上查一下。

关于基金经理，如果基金经理的过往业绩不错，比如该基金经理可以跑赢市场，牛市领涨、熊市抗跌，并且履历也很不错，那么就说明该基金经理已经过市场检验了，是有一定水平的。

另外，选基金还要看基金的产品性质。投资者一定要看清楚选择的基金是股票型基金还是债券型基金，个人风险承受能力不同，选择的基金也会不同。股票型基金风险更大一些，如果想要稳健收益，则最好选择债券型基金。

基金排行榜并不是万能的，选择基金还是要综合考虑多方面的指标。同时，要根据个人的实际情况选择一只合适的基金，这样才能更安心。

◆ 理财案例

沈涵是一个个体户，他手头有闲置资金20万元，但一个月以后，这笔钱就要拿去交付货款。这件事让他很苦恼，这时候，他想起自己有一个老同学是基金公司的，便打电话向其咨询。

沈涵在电话里一通诉苦，他说：“如果我这个月买了一只偏股型基金，刚好遇上股市下跌的行情，一个月下来跌了20%，等我割了肉交付货款以后，市场又好起来了，不到一个月的时间又涨了40%，那么对我来说，这只基金是好基金还是坏基金呢？”

老同学听了沈涵的抱怨之后，笑道：“这世界上本来就没有绝对好的基金，我们要选择的是最适合自己的基金。”

2.1.4 基金买卖中必须知道的六大信息

现在，大家的生活水平提高了，满足生活需求后，手里还会有一些盈余。一些人就会拿这笔钱进行投资理财，基金就是其中较为热门的一个投资方向。大家只知道一股脑儿地投资基金，但是真的有人是完全了解基金后再购买的吗？怎样买基金才可以既安全又可以获得高收益呢？

1．买基金当天是查不到份额的

一般情况下，当天买的基金，基金公司会在下一个交易日确认份额，而用户也只能在确认份额后的下一个交易日，通过基金公司官网、销售机构、理财平台，在自己的账户名下查询买了多少份额、成交价是多少。这也就意味着，买基金的当日是查不到购买的份额的，要在两个交易日后才可以查到。

其中，QDII基金比较特殊，基金公司是两个交易日确认份额，用户在购买后的第三个交易日才可以进行查询。

不管是通过哪个销售机构、理财平台购买的基金，都可以在基金公司官网上进行查询。

此外，如果是在基金公司官网上申购的基金，用户购买之后，不管能不能查到份额，一般都可以在基金公司官网上查到交易状态。

2．买基金时你是不知道价格的

开放式基金采用“未知价”交易原则（货币市场基金较为特殊，净值就是1.00元）。基金的申购、赎回价格，以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算。即T日15:00前申购的基金，实际的成交价是该基金T日的份额净值。这个净值要收市以后才能计算出来，一般是T日20:00左右通过官网公布。

用户在T日15:00前的申购、赎回、转换等交易，当时是无法查到T日的基金净值的。可以查到的最新净值是该基金T-1日的份额净值，并不是用户T日的实际成交价，仅供参考。

3．周四15:00后买货币基金很不划算

货币基金是从份额确认日开始享受收益的，即T日申购，T+1日确认份额，T+1日起就可以享受收益。

假设周五、下周一都是交易日，不是节假日。如果用户在周五申购了货币基金，周六、周日是公休日，不是交易日，因此份额的确认需要顺延到下一个交易日，即下周一才可以确认份额，并且享受收益。那么，周六、周日两天是无法享受收益的。

如果用户是周四15:00前申购的货币基金，则周五确认份额，并且开始享受收益，周六、周日也能享受收益。

所以，如果用户已经打算申购货币基金了，则最好避免周五申购或者节假日的前一个交易日申购。

4．购买基金后交易是可以取消的

在大多数情况下，T日的申购、赎回、转换等交易，可以在T日15:00前撤单。

不能撤单的情况主要包括三种：

（1）T日的交易，T日15:00后才撤单。

（2）货币基金T+0快速取现。

（3）认购新基金。

5．基金赎回后并不都要3～5个工作日到账

赎回资金的到账时间和赎回的基金类型、赎回渠道有关。一般情况下，通过基金公司官网、官方App购买的基金，在赎回时到账时间快，一般比银行、证券公司等销售机构快1日以上。比如，通过官网T日赎回基金：货币基金最快1秒到账；指数型、混合型基金最快T+1日15:00后到账。

6．分红方式是可以反复修改的

开放式基金分红是基金将收益的一部分派发给投资者，这部分收益原来就是基金资产的一部分，分红本身是不会增加用户的收益的，其实是分了自己的钱。

（1）现金分红。收益分配时直接以现金形式，将红利款项发放到投资者账户中。如果用户需要用钱，或者不看好后市，那么选择现金分红可以落袋为安。

（2）红利再投资。收益分配时，把红利款项按照除权日的份额净值，自动转为基金份额进行再投资，红利再投资部分免收申购费。如果打算长期投资，现金暂时没用，那么可以选择红利再投资。另外，如果看好后市，预计上升空间比较大，那么选择红利再投资可以实现“利滚利”并且节约申购费用。

基金分红方式并不是一成不变的，每次分红时，在权益登记日之前都可以进行修改。如果进行了多次修改，则以权益登记日在注册登记机构记录的分红方式为准。

◆ 理财案例

齐悦见别人买基金赚了钱，自己也很动心，也想买点儿。但他对基金不了解，看到有的基金要1元多，有的要3元多，他想，难道是所有的基金开始时都是1元，后来涨到3元就说明钱涨了3倍吗？究竟买1元的基金好还是买3元的基金好呢？带着这些疑问，他向互联网理财平台的客服寻求帮助。

互联网理财平台的客服告诉他，1元基金还是3元基金并不是要考虑的主要因素。比如，不考虑手续费的话，1000元可以买1000份1元基金或500份2元基金，又或333份3元基金。如果这三种基金的净值涨幅都是10%，那么投资1000元的涨幅也是10%。基金涨到3元的说明前期业绩好，操作能力强，再涨10%也是很有可能的。而1元基金由于刚发行不久，不能判断是否可以涨10%，可以先观望一阵再买。总之，买基金主要看的是基金经理的投资能力，能否将投资者的钱增值。增值速度依赖的是基金经理的投资能力，而不是依赖该基金目前的净值。