2.3 众筹理财

随着互联网金融的快速发展，理财产品层出不穷。众筹理财也是互联网金融发展的产物。

2.3.1 众筹理财入门

众筹，即大众筹资或群众筹资，由发起人、支持者、平台构成，具有低门槛、多样性、依靠大众力量、注重创意的特征，是指一种向群众募资，以支持发起的个人或组织的行为。一般而言，是通过网络上的平台连接起赞助者与提案者。群众募资被用来支持各种活动，包括灾害重建、民间集资、竞选活动、创业募资、艺术创作、自由软件、设计发明、科学研究及公共专案等。

现代众筹指通过互联网方式发布筹款项目并募集资金。相对于传统的融资方式，众筹更为开放，能否获得资金也不再由项目的商业价值作为唯一标准。只要是网友喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。

1．众筹的特征

（1）低门槛：无关身份、地位、职业、年龄、性别，只要有想法、有创造能力，都可以发起项目。

（2）多样性：众筹的方向具有多样性，国内众筹网站上的项目类别包括设计、科技、音乐、影视、食品、漫画、出版、游戏、摄影等。

（3）依靠大众力量：支持者通常是普通的草根民众，而非公司、企业或是风险投资人。

（4）注重创意：发起人必须先使自己的创意（设计图、成品、策划等）达到可展示的程度，才能通过平台的审核，而不单单是一个概念或者一个点子，要具有可操作性。

2．众筹的构成

（1）发起人：有创造能力但缺乏资金的人。

（2）支持者：对筹资者的故事和回报感兴趣的、有能力支持的人。

（3）平台：连接发起人和支持者的互联网终端。

3．众筹的规则

（1）筹资项目必须在发起人预设的时间内达到或超过目标金额才算成功。

（2）在设定天数内，达到或者超过目标金额，项目即成功，发起人可获得资金；筹资项目完成后，支持者将得到发起人预先承诺的回报，回报方式可以是实物，也可以是服务，如果项目筹资失败，那么已获资金全部退还给支持者。

（3）众筹不是捐款，支持者的所有支持一定要设有相应的回报。

4．众筹的优势

（1）传统的风投项目都来自关系网推荐，或各种网站提交的资料，而众筹平台则为风投公司带来了更多的项目，也拥有更高效的机制对项目进行审核，能更快地与企业家进行沟通，令投资决策过程更加合理。

（2）风投可以利用众筹平台上的资料，决定一个项目是否值得花时间。由于日程安排有限，很多风投资本家都认为众筹平台有其价值，帮助他们节省了不少时间。风投每天都会收到数十份商业计划，格式不同，有些还缺乏必要的数据。而众筹平台会对公司进行分类整理，并以标准格式进行呈现，这能让投资者省却不少时间。

（3）众筹平台也能让尽职审查过程变得更快。众筹平台会要求公司提供一些必要的数据，供投资者参考，帮助其做出决策。标准化的项目呈现和商业计划节省了风投的时间，使其不必亲自搜索特定的信息，而这些信息往往会因格式不同而难以查找。

（4）众筹平台能帮助企业家了解如何准备及呈现自己的项目，从而吸引更多的投资者。

（5）众筹平台还能提升信息分享、谈判及融资的速率。有成千上万的投资者在使用众筹平台，投资者形成了一个群体，而众筹平台往往也能让他们相互交流，在尽职调查中为其提供投资帮助。借助集体的智慧，投资者往往能做出更理性的决策。

2.3.2 参加众筹要有明确的目标

有的人希望通过众筹购买感兴趣的产品，得到乐趣；有的人希望通过众筹获得投资收益。明确了自己的目标，才能根据目标选择恰当的众筹项目。

1．希望通过众筹购买创意产品

许多众筹发起者都会通过众筹网站发布自己的创意产品的生产计划，众筹成功之后可以把这些产品投入生产，最终再把产品回报给投资者。

以购买创意产品为目的的投资者的想法和购物没有太大区别，在众筹过程中需要注意的事项和购物时需要注意的事项也基本一致。

2．希望通过众筹获得投资收益

虽然众筹项目中大部分都是娱乐与购物的性质，但是依然有许多人会关注众筹项目的投资价值。和上述众筹目标不同，这一类投资者会更关注股权与债券类的众筹项目。在考察这些项目的时候，投资者会更加关注众筹项目的回报率。回报率越高的众筹项目越会被优先考虑。

考察众筹项目的回报率时，应该注意如下几个方面，如表2-1所示。

3．希望通过众筹得到乐趣

有的人参加众筹并不以盈利为目的，而只是想获得参与众筹的乐趣。对于这一类众筹投资者来说，一定要调整自己的心态，不能过分计较众筹可能带来的真正价值。在参与众筹的过程中，以可以获取乐趣作为最终目的。

2.3.3 优秀平台随心选，众筹项目别放过

一个优秀的众筹平台会尽职尽责地调查自己平台上的每个项目，挑选出可靠的项目以供投资者选择，最大限度地降低投资者的风险。

1．优秀的众筹平台

1）京东众筹

京东众筹在2014年7月上线，目前有权益类众筹和股权众筹两大板块。京东产品众筹类别有智能硬件、综合流行文化、生活美学、公益等。基本上项目类型不限，但以科技类产品为一大王牌。目前京东金融正在打造股权众筹，发展趋势不容小觑，如图2-3所示。

2）众筹网

众筹网于2013年2月正式上线，是中国颇具影响力的众筹平台，也是一个综合众筹平台，为支持创业而生，后起而领先的综合类众筹网站。众筹网提供智能硬件、娱乐演艺、影视图书、公益服务等10大频道，如图2-4所示。

3）淘宝众筹

淘宝众筹最早是面向名人的众筹平台，现已向所有人开放项目发起。淘宝众筹项目种类很多，涉及影音、公益、书籍、娱乐、科技、设计、动漫、游戏、农业等多个领域。其中，科技和娱乐类型的产品很受追捧，如图2-5所示。

4）追梦网

追梦网成立于2011年9月，是偏向文化创意项目的综合类众筹网站。追梦网接受艺术、漫画、舞蹈、设计、服装、电影、游戏、音乐、摄影、出版、科技和戏剧等类型项目。追梦网创立的原因是相信创意改变世界，相信众筹是“连接个体与群体，匹配创意和资金”的绝佳方式。追梦网致力于用创新的众筹方式，让每一个有梦想的人，更加高效便捷地推广创意计划，为项目筹资，如图2-6所示。

5）人人投

人人投——实体店铺融资省心的股权众筹网络平台，成立于2014年，直属于北京飞度网络科技有限公司，是专注于以实体店为主的股权众筹交易平台。针对的项目以身边的特色店铺为主，投资人主要以草根投资者为主，如图2-7所示。

2．考察众筹项目

选中需要的平台之后，面对平台上五花八门的投资项目，投资者需要从多个方面进行综合考察。根据投资者最终想要获得的收益形式的不同，考察的具体内容也不一样。但不管是哪种众筹形式，投资者都需要考察如下几方面内容，如图2-8所示。

2.3.4 小心众筹投资的风险

即使投资者经过严格考察，在众筹投资时也依然无法完全避免风险。为了把这些风险造成的损失降到最低，投资者在投资的过程中应该注意如下几点，如图2-9所示。

2.3.5 自众筹如何避免成为非法集资

◆ 理财案例

温晓辉想要做餐饮行业，于是，他在朋友圈向亲戚朋友发起自众筹说想要开一家火锅店。温晓辉根据经验判断这家火锅店的盈利能力会非常强，于是承诺一年回本，一下子聚集了很多投资人。众筹成功的同时，他突然意识到自己这种行为是不是非法集资呢？

1．非法集资与股权众筹的定义

非法集资是指单位或者个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物以及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。

股权众筹是指公司出让一定比例的股份，面向普通投资者，投资者通过出资入股公司，获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。另一种解释就是“股权众筹是私募股权互联网化”。

2．非法集资与股权众筹的实质性区别

非法集资和股权众筹在回报上存在实质性差别，判断两者实质的标准在于是否承诺规定的回报。

非法集资一般都是以承诺一定期限还本付息为标准，并且承诺的利息往往远高于银行的利息；股权众筹是召集一批有共同兴趣与价值观的朋友一起投资创业，它没有承诺固定的回报，而是享受股东权利，同时也承担股东风险。因此，从回报方式本质来看，两者差别非常大。

在对金融秩序的影响方面，非法集资是干扰金融机构的秩序，而股权众筹进行的资本经营，在一定程度上扩张了资本市场，并没有扰乱。

只有当行为人非法吸收公众存款，用于货币资本的经营（如放贷）时，才可以认定其扰乱了金融秩序，而股权众筹是投向一个实体项目，不是进行资本的经营，这和非法集资有很大的差别。

3．非法集资与股权众筹发行方式的区别

非法集资采用广告、公开劝诱或变相公开发行方式，而股权众筹利用互联网最阳光、正能量的一面。

股权众筹网站没有采用广告、公开劝诱或变相公开发行方式去推广项目，项目信息是由创业者源于对自身项目的认识而编写的，平台不进行实质性判断，而只是经过对虚假性、合适性的判断后展示给投资者，中间并未参与对其大量宣传、鼓吹或者和项目方狼狈为奸的做法，这和非法集资的宣传做法是不同的。其中最重要的原因是股权众筹信息的公开、透明、阳光，利用的是互联网的正面内容，取其精华，去其糟粕。

有的企业利用社交媒体进行股权众筹，缺少第三方平台的审核。这等于投资者接收的是项目方提供的信息，没有客观性与真实性的保障，所以不属于互联网股权众筹。

4．非法集资与股权众筹在风控与法律保护方面的区别

非法集资和股权众筹的另一个重要区别就在于投资的风险控制程度不一样。

非法集资常常是个人发起的，以聚集大量钱财为目的，投资的项目很模糊，借款方并不知晓，并且承诺收益。

而在互联网时代，通过众筹网站将每个项目的信息公开，投资者能够通过互联网信息消除创业者与投资者之间信息不对称的差异，公开、透明、阳光，信息做到随时可查，创业者做到随时和投资者保持沟通联系，大大降低了其中的风险。

在法律保护方面，股权众筹以有限合伙企业的形式去投资项目，受到法律保护。非法集资筹资之后不会成立合伙公司，投资者无法成为股东。