1.4 理财，你一定要懂的几个常用名词

做事情前了解一定的理论知识，再进行实践就会事半功倍。投资理财也是这个道理，许多人专注于投资理财实战，却对投资理财时遇到的一些基本金融常识一无所知，而这往往也就是为何有的人像劳模一样勤勤恳恳地投资理财，却没有多大收益的原因。以下是投资理财中经常出现的10个金融专业词汇，希望理财人多掌握一些，在投资理财的过程中轻松玩转互联网金融。

1．影子银行

影子银行一般是指那些有着部分银行功能，却不受监管或少受监管的非银行金融机构。简单来说，影子银行是那些可以提供信贷，但是不属于银行的金融机构。

在中国，影子银行主要包括信托公司、担保公司、典当行、地下钱庄、货币市场基金、各类私募基金、小额贷款公司及各类金融机构理财等表外业务、民间融资等。影子银行的特征表现为机构众多、规模较小、杠杆化水平较低，但发展较快。

2．热钱

热钱，又称为游资或投机性短期资本，通常是指以投机获利为目的快速流动的短期资本，其进出之间往往容易诱发市场乃至金融动荡。

热钱的投资对象主要是外汇、股票、贵金属及其衍生产品市场等。

热钱的特征如下：

（1）高收益性与风险性。

（2）高信息化与敏感性。

（3）高流动性与短期性。

（4）投资的高虚拟性与投机性。

3．市盈率和投资回报率

市盈率是指在一个考察期（通常为12个月）内，股票的价格和每股收益的比率。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值。

一般来说，市盈率的倒数就是投资回报率。一只股票，如果市盈率是25倍，那么投资回报率就是4%。在这种情况下，是跑不过通货膨胀的速度的，因为需要25年才可以回收投资。

4．离岸金融

离岸金融是指以自由兑换货币为交易媒介，非居民（境外的个人、法人、政府机构、国际组织等）参与为主，提供结算、借贷、资本流动、保险、信托、证券和衍生工具交易等金融服务，且不受市场所在国和货币发行国一般金融法律法规限制的金融活动。

离岸金融的主要业务是吸收非居民的资金并且服务于非居民融资需要，因此被形象地比喻为“两头在外”的金融业务，所形成的市场称之为离岸金融市场。目前，我国的离岸金融业务还处在探索起步阶段。

5．金融脱媒

金融脱媒指资金供给绕开商业银行等媒介体系，直接输送到需求方和融资者手里，造成资金的体外循环。比如，企业直接在市场发债券、发股票或者短期商业票据，而不是从商业银行取得贷款。

从融资方式来看，金融脱媒是社会融资逐渐由间接融资向直接融资转变的过程。应该说，金融脱媒现象是我国市场经济与国民经济发展的客观规律，是政府推动金融市场创新发展的必然趋势。

6．企业债与公司债

企业债与公司债的区别如表1-5所示。

7．银行间同业拆借市场

同业拆借市场，亦称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。通俗地讲，就是金融机构间互相借钱的市场。

8．银根

银根常被用来借喻中央银行的货币政策：中央银行为了减少信贷供给，提高利率，消除因为需求过旺而带来的通货膨胀压力所采取的货币政策，称为紧缩银根。反之，为了阻止经济衰退，通过增加信贷供给，降低利率，促使投资增加，带动经济增长而采取的货币政策，就是放松银根。

9.OTC

OTC是场外交易市场，又称为柜台交易市场，泛指在交易所之外进行交易的市场。OTC没有固定的场所，没有规定的成员资格，没有严格可控的规则制度，没有规定的交易产品与限制，主要是交易双方通过私下协商进行的一对一的交易。

在OTC市场交易的是未能在证券交易所上市的证券。在我国建立柜台交易市场，可以为数百万计达不到上市条件的企业提供股权交易平台，有利于中小企业发展，也有助于我国形成一个多层次的资本市场。

10．去杠杆化

所谓杠杆，从狭义上讲，是指资产与股东权益之比。从广义上讲，是指通过负债实现以较小的资本金控制较大的资产规模，从而扩大盈利能力或购买力。

所谓“去杠杆化”，是指公司或者个人减少使用金融杠杆，将原来通过各种方式“借”到的钱退还出去。

理财是一种综合性行为，虽然这些金融政策模式等貌似距离理财新人很远，但是这些金融术语经常出现，是投资理财过程中必须要知道的理论知识。只有透彻掌握这些金融词汇，才可以让投资更加得心应手，降低风险。