2.3　赚钱有BOLL轨迹型

BOLL指标又称为布林线指标，其英文全称是“Bollinger Bands”，是用该指标的创立人约翰·布林的姓来命名的，是研判股价运动趋势的一种技术分析工具。

2.3.1　温习BOLL基础知识

BOLL通道由上、中、下轨组成，它将价格波动的范围划分为4个区域，其中上轨线叫压力线，中轨线叫价格平均线，下轨线叫支撑线。BOLL通道作为跟踪趋势的技术指标是很有效的。

BOLL指标也有三大主要法则，如图2-35所示。

拓展知识　BOLL指标的计算周期

BOLL指标的计算方法是比较复杂的，其中引进了统计学中的标准差概念，涉及中轨线（MB）、上轨线（UP）和下轨线（DN）的计算。

另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期存在不同，BOLL指标也包括日BOLL指标、周BOLL指标、月BOLL指标、年BOLL指标以及分钟BOLL指标等。经常被用于股市研判的是日BOLL指标和周BOLL指标。虽然它们计算时的取值有所不同，但基本的计算方法是一样的。

1.轨线法则

BOLL指标中的上、中、下轨线会形成一个股价通道，该通道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下，股价应始终处于通道内运行。如果股价脱离股价信道运行，则意味着行情处于极端的状态。

一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势趋势；当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。

实例分析　比亚迪（002594）的轨线法则运用

图2-36所示为比亚迪2019年8月至2020年2月的K线走势。

从图中可以看出，BOLL线和股价的走势十分密切，该股在2019年8月至12月中旬表现下跌，股价始终处于中轨线的下方，表明股价十分脆弱，而在2019年12月中旬至2020年2月股价则在中轨线上方，此时股价持续上涨，脱离之前的下跌。

所以可以认为，股价在中轨线下运行一旦确定，短线买入就没有意义，如果股价在中轨线上运行，表明短线机会是存在的，因为这是一个大的上涨趋势。从上图还可以看出，上轨线始终是股价无法逾越的，而下轨线则是起到了一定的支撑作用。

扩展开来，在BOLL指标中，股价信道的上下轨线是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。

2.轨线关系法则

上、中、下轨线的关系由两个部分组成，第一部分是同向运行法则，包括两个方面的内容。

◆当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，股价短期内将继续上涨，短线投资者可以持股待涨或逢低买入。

◆当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价弱势特征非常明显，股价短期内将继续下跌，短线投资者可以持币观望或逢高卖出。

实例分析　泰晶科技（603738）的轨线关系运用一

图2-37所示为泰晶科技2019年9月至2020年2月的K线走势。

从图中可以看出，该股在2019年10至12月中旬期间3条轨线都在向下运行，此时股价持续下跌，而2019年12月中旬至2020年2月期间3条轨线都向上运行，此时股价不断上涨。

第二部分是当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股价处于整理态势之中。

◆如果股价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入。

◆如果股价是处于长期下跌趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者可以持币观望或短线逢高减仓。

实例分析　博腾股份（300363）的轨线关系运用二

图2-38所示为博腾股份2019年6月至12月的K线走势。

从图中可以看出，该股前期经历一轮长期上涨行情后，在2019年9月止涨调整，此时上轨线出现了明显的大幅下跌，中轨线走平，而下轨线依然正在上涨。说明此时的调整是股价见顶的信号，后市看跌。

拓展知识　BOLL提醒

当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，则要看股价目前的走势处于什么样的情况下来进行判断。

3.喇叭口法则

所谓布林线“喇叭口”是指在股价运行的过程中，布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状。

实例分析　中科创达（300496）的喇叭口法则分析

图2-39所示为中科创达2018年12月至2019年8月的K线走势。

从图中可以看出，该股在2019年1月初形成了一个小喇叭口在图中A位置，B位置形成了一个大喇叭口，而C位置则也是一个大喇叭口，它们是不同的喇叭口类型。

根据布林线上轨线和下轨线运行方向和所处位置的不同，可以将“喇叭口”分为收口型喇叭口、开口型喇叭口和紧口型喇叭口3种基本类型。

◆收口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期，如上图中的位置B。

◆开口型喇叭口形态常出现在股票短期内暴涨行情的初期，如上图中的位置A。

◆紧口型喇叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期，如上图中的C位置。

2.3.2　轨道运行，突破就是短线信号

无论是轨线法则还是轨线关系法则，对短线而言就是找什么时候是买点，什么时候是卖点，买卖点的位置实质上就在突破两个字上。具体而言：

◆当3条轨线开始有向上运行趋势，股价从下轨线走向中轨线，此时可以认为是短线买入时机到来。

◆当3条轨线开始有向下运行趋势，股价从上轨线走向中轨线，此时可以认为是短线卖出时机来临。

从上面的法则还可以看出，下轨线是相当灵敏的，观察下轨线对研判短线十分重要。

实例分析　中光学（002189）轨道短线信号分析

图2-40所示为中光学2017年9月至2018年11月的K线走势。

从图中可以看出，该股处于下跌行情中。在股价大幅下跌后在2018年10月创出9.57元的新低，随后股价在下轨线的支撑下突破中轨线，同时下轨线走平。如果后面几个交易日下轨线能够向上，则可以短线买入该股。

图2-41所示为中光学2018年8月至2019年1月的K线走势。

从图中可以看出，该股股价突破中轨线后，轨线纷纷向上运行，此时出现买点。如果再往后看该股的趋势，会发现卖点也是很容易找到的，如图2-42所示。

从图中可以看出，后市果然出现了一波大幅上涨行情。随后股价运行至2019年4月创出阶段性高价后止涨下跌，股价跌破中轨线，同时3条轨线掉头向下运行，毫无疑问卖点出现。

2.3.3　喇叭口的短线操作要点

喇叭口有3种基本类型，是判断它们成为短线操作的要点，如表2-1所示。

续上表

一般而言，紧口型和开口型是相伴而生的短线买入操作，而收口型是短线卖出操作。