企业发展再投资　策划得当增效益

随着企业的发展，再投入是企业持续经营中经常发生的经济行为。以什么方式来进行再投资？具体操作过程中存在哪些涉税风险？这里投资人在扩大投资规模的过程中需要考虑的问题。

实务案例：

江风公司注册资本1000万元，有甲、乙两个自然人股东。2020年初通过市场调研后，该公司决定新上一生产经营项目，经测算需新增资金3000万元，甲、乙股东商定此笔资金由公司股东按原出资比例分别筹集。截至2019年末，该公司所有者权益1000万元，其他公积金和未分配利润为零。

现场诊断：

对于企业增资的问题，除了考虑有关股东的投资意愿以外，还有一个重要的问题，那就是税收问题。因为增资方案不同，对投资人的投资回报产生一定的影响。为了科学策划相关涉税事项，该公司的投资人专门聘请了咨询专家为其提供服务。

咨询专家到现场了解了该企业的生产经营情况、目前的积累情况以及下一步的发展计划等，结合公司的实际情况给出三种资金投入方案。

方案一，通过股权投资的方案对公司投入3000万元。

方案二，公司向股东借款3000万元。

方案三，股东向公司股权投资350万元，公司向股东借款2650万元。

策划分析：

不同的投资方案，对企业未来的生产和经营产生影响，但是，这个影响的具体方案和效果又当如何呢？这里我们对上述各种方案分别进行分析（假设此投资项目不包括利息支出的年应纳税所得500万元）。

方案一：增资扩股

甲、乙两个自然人股东通过股权投资的方案为公司增资，假设该投资项目年应纳税所得500万元。对该公司及股东相关企业所得税、个人所得税、股东收益计算如下。

应缴企业所得税额为

500×25％=125（万元）

应缴股息分红个人所得税额为：

（500-125）×20％=75（万元）

综合以上两个因素，该企业应纳税合计为：

125+75=200（万元）

通过上述计算可得出股东收益为：

500-125-75=300（万元）

方案二：向股东借款

根据国家税务总局《关于企业向自然人借款的利息支出企业所得税税前扣除问题的通知》（国税函〔2009〕777号）的规定，企业向股东或其他与企业有关联关系的自然人借款的利息支出，应根据《企业所得税法》第四十六条及财政部、国家税务总局《关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关税收政策问题的通知》（财税〔2008〕121号）规定的条件，计算企业所得税扣除额。

由于财税〔2008〕121号文件规定，企业向股东或有关联关系的自然人借款的利息支出可以在企业所得税前扣除，为企业的股东对企业进行再投入时是采取股权投资还是对公司借款提供了可选择的可能。如本案例中股东对企业的投入由方案一的股权投入改为对公司借款，整体税负及股东收益测算如下。

（1）企业所得税。

假设股东对公司借款3000万元（该公司本年度除向股东借款外没有向其他关联方借款，并且年度内没有变化），年利率10％，年利息为300万元，该年度金融企业同期同类贷款利率为11.5％。根据《企业所得税法实施条例》第三十八条的规定，非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分，准予扣除，该公司向股东借资发生的利息支出300万元，没有超过税法的规定。

财税〔2008〕121号文件规定，根据《企业所得税法》第四十六条和《企业所得税法实施条例》第一百一十九条的规定，企业接受关联方债权性投资的利息支出，在计算应纳税所得额时，企业实际支付给关联方的利息支出，除符合“企业如果能够按照《企业所得税法》及其实施条例的有关规定提供相关资料，并证明相关交易活动符合独立交易原则的；或者该企业的实际税负不高于境内关联方的，其实际支付给境内关联方的利息支出，在计算应纳税所得额时准予扣除”的条件外，债权性投资与其权益性投资的比例不超过“金融企业5∶1，其他企业2∶1”和《企业所得税法》及其实施条例有关规定计算的部分，准予扣除，超过的部分不得在发生当期和以后年度扣除。

由于该公司是向企业的股东借款，因此，此借款利息应根据财税〔2008〕121号文件的规定，在“按照《企业所得税法》及其实施条例的有关规定提供相关资料，并证明相关交易活动符合独立交易原则”的基础上，按与股东权益性投资比例不超过2∶1的借款额计算的利息可在所得税前列支，超过部分不得列支。关联债资比例为：

3000÷1000=3

不得扣除利息支出为：

300×（1-2÷3）=100（万元）

可扣除的利息支出为：

300-100=200（万元）

仍以该项目年应纳税所得500万元为前提计算，应纳税所得为：

500-200=300（万元）

应缴企业所得税额为：

300×25％=75（万元）

（2）个人所得税。

股东利息收入应缴纳个人所得税额为：

3000×10％×20％=60（万元）

企业所得税前列支利息200万元，但实际会计列支利息300万元，所以，可分配利润为：

500-300-75=125（万元）

股东股息分红收入应缴纳个人所得税额为：

125×20％=25（万元）

应缴个人所得税额为：

60+25=85（万元）

综合以上两个因素，该企业应纳税合计为：

75+85=160（万元）

股东收益为：

（300-60）+（200-75-25）=340（万元）

方案三：既扩股又借款。

（1）企业所得税。

假设仍以该项目年应纳税所得500万元，企业向股东借款年利率10％，该公司本年度除向股东借款外没有向其他关联方借款并且年度内没有变化为前提计算。关联债资比例为：

2650÷1350=1.963

该公司的借款比例没有超出税法规定，实际支付的265万元利息可全额扣除。在这样的情况下，其应纳税所得为：

500-265=235（万元）

应缴企业所得税额为：

235×25％=58.75（万元）

（2）个人所得税。

股东利息收入应缴纳个人所得税为：

2650×10％×20％=53（万元）

企业所得税前列支利息265万元，可分配利润为：

500-265-58.75=176.25（万元）

股东股息分红收入应缴纳个人所得税为：

176.25×20％=35.25（万元）

应缴个人所得税合计为：

53+35.25=88.25（万元）

综合以上两个因素，该企业应纳税合计为：

58.75+88.25=147（万元）

股东收益为：

（265-53）+（235-58.75-35.25）=353（万元）

策划结论：

在方案一条件下，股东获得收益300万元；在方案二条件下，股东获得收益340万元；而在方案三条件下，股东则可以获得收益353万元。方案三与其他两种方案相比，税收负担低而股东收益高，应为该公司的最佳选择。

策划点评：

这是一则由普誉财税策划工作室提供的案例，从中我们体会到政策差异对税收的影响。随着企业的发展，再投入是企业持续经营中经常发生的经济行为。以什么方案来增加对企业的再投入，企业股东应算好税收账，争取以较低的税收成本取得较高的经济收益。

对于本案而言，从对上述三种资金投入方案的分析中可以发现，股权投入的税收负担高于公司向股东借款的税收负担，而股东收益则是股权投入收益低于向公司股东借款收益。在公司向股东借款方案中，由于受债权性投资与其权益性投资比例的限制，超过比例的借款利息不得在企业所得税前列支。本案例中方案三针对此问题，将方案一合理地拆分为公司向股东借款和股权投资两部分，使债权投入与其权益性投资比例符合了税法的规定，企业借款发生的利息得以全额扣除，降低了企业再投入业务的税收负担。因此，方案三与其他两种方案相比，税收负担低而股东收益高，应为该公司的最佳选择。