第二版前言

本书第一版2006年出版，2009年售罄，再版工作一拖再拖，不知不觉中已过5年时光。在过去8年里，项目融资理论有了新的进展，尤其是国内外融资环境、政策法规有了很大变化，新型融资模式不断出现。此外，在第一版的使用过程中，以及在这期间从事的水利工程项目投融资领域的研究和实践，我们获得了不少心得体会，力图探索、总结成功之处和有待改进、提高的地方。鉴于上述两方面原因，加之周围同事和朋友们的不断鞭策，我们于2013年12月正式启动本书的修订工作，修订大纲经多次讨论于2014年1月初敲定，2014年春节前夕开始着手写作，历时数月，到2014年6月基本修订完毕。

本次修订总体上保持了第一版的风格，采用“基本概念、原理+案例”的模式介绍项目融资的基本理论和方法，并在吸收项目融资最新发展成果的基础上，对第一版进行了较大幅度的调整。本次修订的主要内容包括：

（1）增加了项目投资相关概念、内涵和投资决策分析内容、方法的介绍。按照项目融资的运作程序，项目投资决策分析是第一步工作，只有确定项目投资可行方可进行下一阶段“融资决策分析”的工作。因此为了从时间维度上完整地体现项目融资运作流程，利于读者的学习和理解，本修订版增加了项目投资基本概念、内涵及其决策分析内容、方法的介绍。

（2）第一版中用较大篇幅（共3章）介绍了融资租赁、BOT、资产证券化这3种模式的运作及其特点，但随着时代的变迁，国内项目融资模式不再像90年代那样比较单一———多为BOT模式，而在新世纪后更加多样化，涌现出BT、DBO等模式，在国外将之统称为PPP模式。因此，本次修订将融资租赁模式、资产证券化模式的内容适当精简，将之归纳入经典模式予以介绍，而将BOT模式并入PPP模式，将之视为PPP模式中的一种类型，并专门用一章的篇幅介绍了PPP模式的相关内容。

（3）引入了“结构设计”和“模式设计（选择）”的理念，并将该种理念贯穿于项目融资框架结构的介绍中。对项目投资结构、资金结构、资信结构、项目融资结构4大模块，遵循“典型类型———结构/模式设计（选择）影响因素分析———结构/模式设计（选择）方法和流程”的套路开展上述4大模块相关内容的介绍。

（4）将第一版中的“项目信用保证结构”用词更换为“项目资信结构”。其主要原因在于，虽然项目融资的“项目导向”和“有限追索”性使得项目高级债务资金提供者更为重视利益相关方的信用保证，但这不意味着项目的资产和收益不重要，因为项目资产和收益在很大程度上也影响项目的偿债能力，故而本次修订采用“项目资信结构”一词应该更为全面。

（5）在每章开头增加了“基本要求”，每章末增加了“案例阅读与思考”等内容，但同时删除了第一版中“每章小结”和“复习思考题”。这样调整的目的，是让读者明确学习的重点，并在掌握一定知识点的基础上，对案例中的问题进行分析、思考，以提高分析问题、解决问题的能力。

本书修订后共分8章，包括：绪论；项目投融资决策分析与评价；项目投资结构；项目资金结构；项目融资风险管理；项目资信结构；项目融资结构；

PPP融资模式。

本书修订得到了2013年度安徽省高等教育振兴计划、河海大学及其文天学院教改项目的支持。在修订过程中，本书参考了国内外许多专家学者所著文献，也借用了一些工程项目的实际资料。同时河海大学徐丽、孙洁、聂晶晶和吴迪等同学为本书的资料搜集整理、文字校对和图形绘制等方面的工作付出了努力。在此，本人表示衷心的感谢。限于编者的水平，疏漏与不当之处在所难免，敬请同仁们斧正。

简迎辉

2014年6月于南京