第二节 研究方法

本书使用动态随机一般均衡模型（Dynamic Stochastic General Equilibrium，DSGE）模拟中国货币政策效应。相对于局部均衡而言，偏爱于一般均衡的经济学家通常将经济简化为理想环境下的一般均衡模型，进而使用这个理想化的模型进行研究。最简单的，且抓住经济核心的一般均衡模型是社会计划者模型。在这个模型中，存在一个无限期的代表性居民，居民进行日常经济活动：消费、储蓄、生产。代表性居民为使其生命周期内的效用最大化，会在消费之余进行投资，形成资本，通过资本和居民的劳动，进而就有了可供消费的商品。在每一个完整的阶段都有产出等于消费加投资，劳动力市场、资本市场以及商品市场处于出清状态。在这样一个简单环境里，有一个消费者、一个生产者。然而随着研究问题的扩大，经济学家会将这个简单的模型拓展至包含政府部门（如货币政策制定部门）的、更为接近现实的、较为大型的一般均衡模型。

本书的研究思路是当存在几种备选政策时，在较为成熟的DSGE模型中，不同的货币政策会对经济产生怎样的影响，通过权衡经济效应来比较分析哪种政策更为可取。

作为一个重要的实证工具，DSGE模型有一套自身计算程序，大致说来可以分为三个步骤：第一个步骤是模型的建立与求解；第二个步骤是数据的处理；第三个步骤是模型与数据的匹配。完成以上三个步骤，DSGE模型就可以进行实证分析了。而模型的建立和求解过程又可以分成四个子步骤：先根据模型主体的行为方程、行为主体所处的环境以及不确定环境构建出一个非线性差分系统；接下来，进行稳态赋值，以得到静态参数值；紧接着是将系统线性化（随着数值算法的进步，已经实现在非线性系统里模拟分析）；最后是对已经线性化的系统进行求解，以满足估计的准备步骤。对数据处理而言，本书主要研究经济波动，对于季节性因素和长期增长引起的数据的季节性变化和增长需要进行处理，以满足研究需要。为了和线性差分系统相匹配还需要对数据进行对数差分，以满足和模型的匹配。

图1 DSGE模型的实施步骤

对模型估计而言，最早对模型进行估计是使用校准方法，这种方法已融合到模型的稳态赋值中。然而当数据不可得，线性差分系统过于庞大时，使用微观数据对模型校准也是研究者常用的方法。随着DSGE模型的发展，研究者也是用矩估计、最大似然估计等方法得到模型的参数。而近十年来，贝叶斯方法逐渐受到众多DSGE建模者的青睐。