第五节 稀土行业

一、市场供给

一是全球稀土资源储量丰富，集中度较高。稀土不稀，全球稀土资源广泛分布在亚洲、欧洲、非洲、大洋洲、北美洲、南美洲六大洲的38个国家。美国、澳大利亚、巴西、加拿大、中国、格陵兰、印度、俄罗斯、南非、坦桑尼亚、越南等国家均有分布（见图1-9）。据美国地质调查局数据，2022年全球稀土资源总储量约为1.3亿吨（以稀土氧化物计算，下同），比2011年的1.1亿吨增长了0.2亿吨（见图1-10）。与2021年相比，2022年的资源储量增长了不到0.1亿吨，主要是美国的稀土资源储量由180万吨增长为230万吨，澳大利亚由400万吨增长为420万吨。

二是全球稀土开采呈多元化供给格局，海外产量逐步提升。20世纪60和70年代，美国主导了全球稀土的供应；1986年，我国稀土产量首次超过美国，并在之后的30至40年内成为稀土供应主要来源；2011年以后，美国、澳大利亚等国开始建设/重建本土稀土开采项目，全球稀土逐步转向多元化供应时代。2022年，全球稀土格局依然是中国、美国、澳大利亚和缅甸为主导，东南亚、非洲等地补充的多元供应格局，其中泰国等地的供应量有一定的增长。2022年全球稀土产量为30万吨，比2013年增长了19亿吨（见图1-11）。其中，中国产量为21万吨，占全球总产量的70%。而2013年，我国稀土产量占比曾达到90.9%。除我国之外的其余国家中，2022年，美国稀土产量为4.3万吨（占比为14%）、澳大利亚的为1.8万吨（占比为6%）、缅甸的为1.2万吨（占比为4%），上述四国的稀土产量占全球的94.3%（见图1-12）。

据美国地质调查局数据，美国稀土产量从2018年的1.8万吨提升至2022年的4.3万吨，增长138.9%。澳大利亚稀土产量从2018年的1.9万吨提升至2021年的2.4万吨，2022年又降为1.8万吨；缅甸稀土产量从2018年的5000吨提升至2022年的1.2万吨；越南稀土产量从2018年的400吨提升至2022年的4300吨。

二、市场需求

从全球稀土消费结构来看，中国是稀土消费第一大国，占比达57%，主要应用于永磁领域，占比高达42.3%。其次是日本，消费量占比21%，永磁领域占其消费比例约25%；美国的消费量占比9%，受石化行业发展驱动，催化剂为其第一大稀土应用终端，占比约75%（见图1-13，图1-14）。

伴随能源结构的转型升级，新能源革命带动风电、新能源汽车、节能环保行业快速发展，稀土行业迎来新发展契机。

新能源汽车发展表现抢眼。根据Clean Technica数据，2022年全球新能源汽车销量突破千万辆，同比增长56.4%，产品渗透率增长至14%。中国新能源汽车呈现爆发式增长，2022年中国新能源汽车产销完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%。已超量完成国务院《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》提出“2025年中国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右”的目标。

风电装机保持较快增长。中国风电并网装机容量已连续13年居全球第一，根据国家能源局发布2022年全国电力工业的统计数据，2022年全国风电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11.2%。根据国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，到2030年，中国风电、太阳能发电总装机容量或将达到1200GW以上。

此外，节能电机、节能电梯、智能家居等产业也发展迅速，对稀土产品的需求持续增长，稀土产业发展前景向好。

但自2021年以来，稀土价格快速上涨，终端应用产业成本压力加重，为减轻负担，部分企业开始减少或替代稀土使用，例如近年来风电行业着重发展稀土用量更少的半直驱技术。2023年3月，特斯拉宣称旗下新能源汽车的下一代永磁电机将完全不使用稀土材料，尽管这并不能代表汽车行业未来放弃使用稀土磁体，但仍引起业内巨震。而同时，3C、家电行业的不景气，也对相关产品的发展造成一定阻碍。

整体来看，未来稀土产业大有作为，但稀土价格长期处于较高位置，将不利于稀土产业的进一步发展，稀土价格保持稳定合理价位是上下游企业的共识，也是产业健康发展的基础。