守富及传承迫在眉睫

在我国，民间有个关于传承的说法：“富不过三代。”而放眼全世界，似乎所有的国家或地区都有类似的说法。按照美国布鲁克林家族企业学院的研究，70%的北美家族企业没有传到第二代，88%的家族企业没有传到第三代，只有3%的企业在第四代以后还在经营。相应地，欧洲大约只有4%的家族企业能够传承到第四代。对东南亚国家的研究表明，华人家族企业在从第一代向第二代交棒时，其上市公司的市值在5年内平均缩水六成。[1]

所以，传承在全世界范围内都是难题，同时它也困扰着一代又一代人。而历史的经验告诉我们，成功的家族财富传承不是一时兴起，不是结果管理，而是需要长远、周密的规划。在我国，目前的“50后”“60后”，在不久的将来，即将面临财富的代际传承，然而，守富和传富在当下仍存在诸多困境。

知识储备过少

为了将家庭积累的财富向后代传承，在欧美，大部分家庭在孩子第一次婚姻前，就开始规划整个家庭的财富传承计划，这足以见得他们对传承的重视。

而在我国，如何创造财富才是大家首要关注的话题。由于没有“被传承”的经验，大家很少会主动去思考如何进行财富管理和传承。然而守富传富是一个过程管理，而非结果管理，需要多个方面的综合知识，且往往和创富所需要的知识不同。因而，为了更好地守富及传富，我们应该尽早储备相关知识，并寻求专业人士的协助。香港明星沈殿霞在自己身患癌症时给女儿做的信托就是她在深思熟虑后以及在专业人士的协助下做出的安排，彰显了传承智慧。

明星沈殿霞的传承智慧

沈殿霞是知名港星，其前夫是著名港星郑少秋，两人育有一女，名郑欣宜。2008年，沈殿霞因罹患肝癌不幸去世，时年62岁。

沈殿霞在娱乐圈打拼一辈子，弥留之际，最不放心的就是自己的女儿。她担心女儿仅约20岁，仍是懵懂无知的年纪，无法独自管理好她留下的大量财富，包括但不限于房产、现金、珠宝首饰等。

忧心之余，沈殿霞选择了财富管理工具——家族信托，并将银行存款、市值7000万港币的花园公寓、投资基金与珠宝首饰等资产装入了自己设立的家族信托。沈殿霞是这个家族信托的委托人，女儿郑欣宜则是信托的唯一受益人。未来，她每月可以从信托中领取2万港币作为生活费，结婚时可以申请一次性领取部分资金。沈殿霞对信托的安排，是直到郑欣宜年满35周岁，才能一次性获得信托中的剩余资金。因为她认为，35周岁的女儿应该已经长大、懂事了。

同时，为了更好地照顾郑欣宜并监督受托人，沈殿霞还特别指定前夫郑少秋和自己信赖的朋友担任信托保护人（监察人）。郑欣宜如果要动用资产，必须获得信托监察人的同意以及受托人的审批。

从后来的效果来看，沈殿霞的安排十分成功。在万千宠爱中长大的郑欣宜，花钱大手大脚，每个月2万元港币，对于从小养尊处优的郑欣宜来说，根本不值一提。母亲去世后，郑欣宜的外籍男友就开始花郑欣宜的钱，而郑欣宜自己也有挥霍倾向。她直接将妈妈留下的豪宅变卖，换了一套小房子，自己则和男朋友到处旅游吃喝玩乐，没几年就将变卖豪宅的钱挥霍一空。有报道称，郑欣宜最惨的时候，口袋里只剩下26元港币。

然而，幸亏妈妈运用智慧，在生前留下了一个信托，才给了女儿基本的生活保障，防止了她滥用无度、尽情挥霍。

当挥霍完了没有装进信托的财产，郑欣宜意识到，仅凭每月从信托中领取的2万港币，她的生活必定捉襟见肘。为了生存，她不得不开始努力工作。幸运的是，她的努力打动了一些人。同时，沈殿霞生前因好人品而积攒下来的人脉也帮助了她。慢慢地，郑欣宜开始发行新曲，事业进展得有声有色。现在的郑欣宜，已经在乐坛做出了亮眼的成绩，也得到了大众的认可。

随着年龄渐长，郑欣宜也开始理解母亲当初的一番苦心。2022年5月她年满35岁，正是妈妈约定将6000万元港币信托财产交由她个人管理之时，她表示：“暂时不会动这些钱，现在完全可以靠自己生活，也感谢妈妈当初这样的安排。”

沈殿霞的规划，从行内人士的角度来看，是非常成功的。这个家族信托的规划，展现出了沈殿霞的智慧。她深谋远虑、用心良苦，用自己的规划约束了女儿的挥霍，帮助女儿自立自强，凭借劳动得到了社会的认可。

正是通过家族信托的筹谋，她伟大的母爱得到了延续。

财富体量变大

2020年，中国高净值人士的数量[2]达到262万人，与2018年相比增加了约65万人，年均复合增长率由2016—2018年的12%升至2018—2020年的15%。报告称，这主要源于资本市场过去两年的快速升值，一、二线城市房地产市场的持续回暖，境内外首次公开募股（Initial Public Offering, IPO）加速下新富人群的不断涌现。从财富规模看，2020年中国高净值人群共持有84万亿元的可投资资产，年均复合增速为17%。总体高净值人群人均持有可投资资产约3209万元。除了高净值人士数量的增长，过去10多年里，房价的暴涨也意味着在“北上广”这样的大城市里，不少人都是千万富翁。当财富的总量超过了自己在世时可以享用的部分时，向下传承势在必行。

因而，我们需要尽早考虑如何最大限度地保护和分配自己身后的财产，这样做不仅可以保护我们的财产，还可以为我们最亲近的人提供财务保障，确保我们的财富能够最大化地为我们所用。

外部环境复杂

外部环境也是守富与传富的影响因素。比如地缘政治局势的变化以及国际事务的发展会对财富传承产生影响，而政治稳定性、法律体系、资本流动限制等因素则可能会对跨国财富传承造成影响。

同时，经济走向、金融市场的波动以及投资风险都存在不确定性。这些不确定性可能会直接导致财富价值的波动和损失，给财富传承带来风险。

另外，现代科技的发展和企业的数字化转型也对财富传承产生了深远的影响。家庭需要适应科技进步和数字化平台，以应对财富管理、数据隐私和信息安全等方面的挑战。

还有，政策的变化也值得重视。2023年5月，我国全面实现了不动产统一登记，为房地产税的开征奠定了基础，而我国大部分人的资产是以房屋的形式存在的，如果未来开征房地产税，对家庭财富的影响必然是巨大的。因此，认识到这些外部挑战，并制定相应的策略和计划来应对迫在眉睫。

内部传承受困

除了复杂的外部环境，家庭内部传承的压力也不容忽视。

首先，我国大部分的独生子女家庭，父母在制订传承计划时，几乎没有接班人的选择权，而下一代的综合能力是不可控的。

很多下一代对于未来也充满迷茫和困惑。物质生活的富足给了他们更多的资源，但同时，他们没有为之奋斗的人生目标，也不喜欢妥协，同时他们更注重个人的空间和自我感受。持续走低的结婚率和新生儿出生率印证了这一点，他们不像父母一样，有明确的目标和规划。父母给予他们的财富和资源，可能已经足以让他们一辈子“躺平”。

这些家庭内部的问题，都让传承受困。古语云：“父母之爱子，则为之计深远。”如何让孩子正确面对人生和财富，积极探寻生命的目标和意义，是值得重视的问题。