英文版自序

不，不！先做后说，解释太浪费时间。

——刘易斯·卡罗尔，《爱丽丝梦游仙境》之《镜中奇遇记》

据说，冰贸易是由一位名叫弗雷德里克·都铎（Frederick Tu dor）的著名人士开创的，在19世纪后半叶的大部分时间里，电冰箱还没有被发明，他经营着这项利润丰厚的业务。都铎做的是将冰运送到数千里外的生意，从马萨诸塞州的冰湖到纽约的鸡尾酒会，向南一直延伸到热带的哈瓦那。

都铎开创了这个行业，尽管受到各种冷嘲热讽，同时冰作为一种不易保存的物品，在当时也缺乏技术来储存和运输。他是一个“波士顿婆罗门贵族”，这一用词尖刻地描述了盎格鲁-撒克逊上流社会对财富追求的贪婪热望和不择手段。都铎就是这样一个“范例”，从他排除万难去做冰贸意可以看到这一点。

19世纪90年代，冰贸易在美国达到顶峰，当时仅哈得孙河和缅因州地区就常规储存约400万吨采集的冰，使用超过135个大型冰库，雇用了2万人。类似的产业也在欧洲蓬勃发展。大约在同一时期，仅是挪威一国的冰贸易，就达到了约100万吨的峰值。1

随着对采集冰的运输越来越产业化，对制造冰技术的投资刺激也在加大。冰越来越成为生活必需品，不仅用于饮品，还用于冷藏食物，巨大的需求刺激对造冰技术的投资不断加码。

但转型来得很慢，种植冰或者说人造冰，仍然需要一个将冰储存到仓库和运输到消费者的产业化过程。到1914年，这一转型完成了一半，在美国，当时大约有2600万吨种植冰，采集冰的数量约为2400万吨。行业正在发生明显的变化，但还不足以完全替代和淘汰采集冰。

处在冰运输行业顶端的是冰商，他们拥有庞大的仓库，用于储存冰块并将其分发给当地社区以及最终消费者，我们至今仍能看到这种行为的痕迹。他们攫取了该行业的大部分利润，并且无论是给人的感觉，还是实质上都处在贸易的核心地位。

这个故事可以被视为金融未来的隐喻。冰商就是我们这个时代的金融机构，以巨大的成本和能耗在世界各地锯切、拼装和分配资本。它们雄伟的建筑盘踞在产业上空，就像古老的冰商一样，对正在发生的革命一无所知。

今天的大转型是从“平台”到“个性化”。这是一个巨大而根本的转变，涉及整个社会和宏观经济运行，金融只是催化剂。未来的某一天，当美国纽约、英国伦敦和中国香港的大型交易所与外汇处理器，被每个人手中的代币（token）所取代，并在坎昆、蔚蓝海岸或巴厘岛等度假胜地进行交易时，我们会惊讶于今天的货币交易效率是多么低。

目前，部分机构打着“普惠金融”的旗号，将业务触达那些无银行账户的群体，他们尝试利用行业平台以尽可能低的成本吸引数百万借款人，并将其转化为借贷上瘾、不断透支的“瘾君子”。他们增加而不是减少了用户的成本，他们使金融本身成为目的，并试图延长现有金融框架的寿命。他们实际上并没有做出改变。

在平台时代，金融定义了科技并成为科技的受益者。在个性化时代，金融将嵌入日常生活，它将不再是一种为了自身利益而进行的活动。吊诡的是，政治上功能失调的社会比那些更有组织性的社会，在转型过程中更自然地接受个性化的好处。

金融个性化并不是独特的行业现象。就像冰箱的流行一样，随着汽车、航空旅行和郊区自住房屋等便利设施的普及，冰箱逐步走入千家万户。在个性化时代，所有的行业都在经历这样的进化方式。

金融中心不一定会消失。它们将演变成新的形态，就像整个冰贸易让位于一个全新的耐用消费品行业，如冰箱、冰柜、物流、运输以及更好的食品。

所有这些都是文明本身向更高水平的个人选择和自由进军的一部分。尽管我是从当今金融业者的角度写这本书的，但向个性化的转变，对社会和政府的组织方式、我们如何自我定义的哲学，以及我们相互交换价值的方式都产生了深远的影响。

我甚至认为，政治评论员弗朗西斯·福山心目中的人类的“必然性”可能不是自由主义，而是个性化。“所有人类历史都将以自由主义的胜利告终。”他写道，从政治角度阐释了人性的必然。2

事实并非如此。虽然我们现在知道自由主义与其对立的保守主义同样存在缺陷。它们也在一个日益个性化的时代发生了变化。新的个性化水平，也在突破个人对社会其他部分的影响力。

2020年开始的新冠疫情与之后的俄乌冲突，引发了更多具有灾难性后果的问题。在这方面，人类正在上演一场闹剧，它始于我们在各个层面上的相处方式。

在21世纪初平台时代开始时，金融业专注于《巴塞尔协议Ⅲ》的推出，这是2008年美国银行业危机的余波。而在我写作本书的时候，这个行业正在数字银行、云计算和加密货币等问题上纠缠不休。

关于当今正在发生的转型变革的大部分讨论，都集中在遏制其影响并保护我们所知的世界现有秩序的基础上。个性化时代将更加迅速和有力地演变。量子计算的出现，会对现有市场主体构成巨大的冲击，也不会给监管机构充裕的时间来从容应对、精心准备。

如今，数以百万计的区块链、加密货币和非同质化代币（non-fungible token，简写为NFT）程序员、交易员和用户，并不是由其技术来定义的，而是由一种深刻的感知来定义，即每个人都有可能成为自己的“机构”。

这本书的主题是金融将成为整个社会个性化的“操作系统”。如今，在卧室里用通证构建功能和互操作性的个人，也在创造新的价值观和社会规范，这些价值观和规范将定义未来的社会。

在加密货币流行一段时间之后，人类朝着个人对社会的更大赋权迈进的步伐将大大提速，更新的技术也将促进这一进程。所有这些都将让社会付出巨大代价。

这本书聚焦于大转型。这是一个谜，它的到来将使我们备感困惑。当今社会的许多紧张局势和治理方式，都与实现这一转变的过程有关。一个拥抱个性化的社会，将带来如此多的变化，以至于我们今天完全无法理解。

我们今天的讨论应该聚焦于打破一切思维定式，以帮助我们在未来的发展中拥抱变化。我在这本书中谈到的一些假设是反直觉的，比如整个经济体的金融化，以及功能失调而非可控国家的表现更胜一筹等。无论如何，向个性化进军是大势所趋，在某种程度上，金融将以前所未有的方式成为我们所做一切的中心。