江淮地方一直有个习俗，每当是丰收之年，万物生成，村里百姓就一定会举行迎神赛会，来乞求天神降福。那天，男女老少都会云集，顿脚联臂唱歌跳舞，还有各种杂耍戏剧表演，热闹非凡。我们庄子里常常会把漂亮的孩子挑选出来扮成美女，有的坐在高高的无盖的轿中，有的坐在花轿里，有的唱歌跳舞、荡秋千，有的站在船形的轿中行走，很像仙女杜兰香、萼绿华从白云中飞下，美艳的场景让看的人都感觉是在仙境。
当时有个贾裁缝的儿子，小名叫香憨儿，年幼就丧父，生得很标致，他母亲又善于给他打扮，所以不知道的还以为是哪家姑娘。恰巧这年春天要举办迎神赛会，负责赛会事务的人对他母亲说：“这孩子身体娇弱，恐怕会招惹病魔，为什么不让他为神服务，假如讨得神灵的欢心，神会赐他长命线的。”母亲想想很有道理就答应了。接着那人把香憨儿带入香堂，替他梳云鬓，贴上翠翘，穿上漂亮的锦裙。香憨儿十分擅长踩高跷。所谓跷，就是用木头雕成细长的杆，上面裹着绣袜，杆的上端微微翘起，缚在脚底，外面用绣花裤子罩上缝好，让人看不出痕迹。
因为村庄是宋代岳飞的驻兵处，主办赛会的人就命两个健壮的汉子扮作厉鬼，排着一起走，手里都拿着阎王勾魂票。然后把香憨儿打扮成长舌妇，里面穿着红衣裳，外面罩上孝服，两只脚各踏在一个鬼的肩上。颈中套着一丈来长的铁链，一端由一名高个子扮的无常鬼牵着。还有的扮作太师，穿戴着红袍纱帽，用铁链系着。另外还有一群群假扮成鬼卒、牛头阿旁之流的，敲打着锣鼓，在长街上游行，街上人看后都为这逼真的装扮而喝彩。
又因为乡里有刖妖楼的古迹，所以第二年又把香憨儿扮作钟馗的妹妹，表演了一出钟馗嫁妹的戏剧。只见他穿着色彩斑斓的服装，拖着轻飘的衣带，有图案的衣裙连着鞋子，头上披着红纱，头上插满了珠翠头饰，骑着一匹小黑马，用袖子半遮住脸，装作女子羞答答的样子。扮作进士的人，手拿朝板，骑了马慢慢地跟在后面。三四个鬼卒，有的捧镜盒，有的拿扫帚，有的背箱笼，有的拎马桶跟在旁边。鼓乐在前面开路，这场面让观众无不惊叹。又因为我乡有隋炀帝曾到过的落雁塔古迹，之后又让香憨儿扮作炀帝妃子吴绛仙。
到第三年时，香憨儿已经十五岁了，能穿上跷弯身做大幅度跳跃，身体灵活得像猴子似的。赛会时，他扮成荡妇柳翠，娇媚美艳，连女子都要自叹不如。另一个和香憨儿差不多高的少年，就戴上光头套，大得像蚌壳，扮作月明和尚，身披袈裟，手执拂尘，引着柳翠戏谑跳舞，或前或后，或左或右。当和尚朝着天嘻嘻笑时，柳翠就趴在地上虔诚求拜。当和尚把手放在背后哈哈笑时，柳翠又莫名激动地哭泣。各种神情，被香憨儿演得十分逼真。一时之间，不管是朱门大户的红粉佳人，还是妓院中的美人，都把窗前帘子高高卷起，争相观看香憨儿的姣容，争先恐后地把果品和金钱往下抛。
从此，香憨儿更是时常临风对影自怜，做出各种姿态，也更加喜欢女子的装束，身上一点也没有男子汉的气派。一年后，他跟随戏剧师傅学习演剧，天资聪慧，没几个月就把师父的身段步法全学会了，一举手一投足，都被演绎得惟妙惟肖。师父曾想把他买来，但都被他母亲拒绝，也不准许他远去。
又一年的元宵节到了，几个村联合举办花鼓会，要选美男子扮演八仙过海和十二月花神，香憨儿也被选进了演出，只见扮成的樵夫、渔夫，采桑女、采茶女，无不酷肖。那天晚上，城门整夜开放，皎洁的月光洒下，像霜一样笼罩着大地。每个人都拿着用竹子扎成，上面蒙绢、绘着彩图的各式各样的灯笼，慢慢走着，人群聚拢相互簇拥着，全城被装点得像个不夜城。特别是当香憨儿放开嗓子唱起曲子的时候，嗓音甜美娇嫩，把听众听得入迷，陶醉不已。热闹持续到三更天，表演者才都拖着疲倦的身子一一回去。由于只有香憨儿的家住在北城外，所以自己只得孤零零地在月下慢慢走着。这时他仍是女子的装束，身上穿戴的绣花鞋、鬓上的花朵、珠翘还没来得及换下，脂粉也来不及洗掉，这分明就是一位夜行的美人。
当时附近地段中有个富家子弟，叫邬继绪，生性奸猾好色，虽然家中已有一妻一妾，但仍不改风流本性。如果附近有风流女子，只要他看见，就会像苍蝇蚂蚁逐臭似的紧紧叮住不放。他曾经对邻居的一个女子调戏，邻女大怒，狠狠地打了他耳光，可邬继绪并不生气，反而低声下气去讨好她。人们纷纷讥笑他傻，他说：“如果她不爱我怎么会拿小手打我？像你们这些人恐怕求她打一下还求不到呢。”结果他死皮赖脸，死缠烂打地和邻女发生了关系。但得逞后就无情地抛弃了邻女，并四处宣扬说：“她就是主动投怀送抱，我也不稀罕。”邻女知道后羞愤至极，蒙羞上吊自尽了，可邬继绪却像没事人一样。邬继绪有个妹子，小名慧哥，今年十六岁，生得极美，至今还未定亲。
话说回来，这时邬继绪正从灯市上玩累了回来，突然遇见香憨儿，被他的姿色美貌震惊了，心想这是谁家的姑娘，竟然在深更半夜冒着风露独自赶路，是否是去和情人会面？不如要挟一番。于是，就慢慢走近香憨儿身边，时不时摸摸手偷点香。香憨儿知道他看错了人，就学着女子，故意扭扭捏捏摆弄身段，娇滴滴地问邬继绪：“您是城里人还是乡下人呀？”邬继绪说：“我是城里人，娘子你准备到哪里去？”香憨儿满面愁容可怜巴巴地说：“奴家是锁冈地方的农家之女，今天和父兄出来观灯，但都走散了，天这么黑，我这么个弱不禁风的孤身女子，要怎么回去呢？”说着说着还流下了眼泪。邬继绪听后内心狂喜不已，看女子鬓发乌黑，盘着结，杨柳细腰，纤纤小脚穿着绣花鞋，娇弱可怜，问道：“娘子可有投宿的亲友？”香憨儿说：“没有。”邬继绪说：“如果你不嫌弃，寒舍距这不远，请娘子到我家休息一会儿。”香憨儿说：“好的。”邬继绪就在前边带路。他步伐走得很快，香憨儿故意慢慢走着，邬继绪总是催他快点，香憨儿说：“公子您走路步子大，我一介女流，怎么能和您相比，还请您照顾一下小女子，能否走慢一点？”邬继绪被香憨儿娇怜的样子深深迷住，不自觉放慢脚步。
不一会儿，到了邬家门口，香憨儿故意靠在墙上装出娇喘吁吁的样子。邬继绪赶紧敲门，门开后，把香憨儿扶进屋歇息，他的妻妾问这女子是哪来的，他支支吾吾了一会儿，谎称：“这是东村刘奶妈的女儿，到我家来暂住一夜。”香憨儿对邬继绪的妻妾一一见礼，并向慧哥也拜了拜，笑着说道：“妹子长大，更漂亮了。从前我跟娘进城祭祀蚕神，曾在斗姥阁下见过妹子一次，那时你还是一头乱蓬蓬头发呢，今天长成这样了，真不知哪家有福气的少年郎能享受这艳福呢！”慧哥羞涩地笑着点点头，觉得这人好像在哪见过，但又不能记起确切的地方。
邬继绪点起红烛，请香憨儿坐在主位，命仆妇们摆上酒菜，又让妻妾和慧哥同坐谈笑做陪。香憨儿不客气地大吃大喝起来，一点也不像个生客。在筵席上和慧哥畅谈融洽。过了一会儿，香憨儿微红着脸，口吃似的问慧哥：“妹子的卧房远不远？”慧哥在他耳边悄声问：“姐姐要小便吗？”香憨儿说：“是的。”慧哥说：“你跟我来。”就拉着他的手一同走进绣房。之后香憨儿把裤带解开坐到马桶上，传来窸窸窣窣的小便声，只是不像女人小便那么琐碎滴滴。小便后他低声对慧哥说：“我小肚皮上突然生了个疮，走路时很痛，没多时就红肿得像桃子了。妹子你来摸摸看，就知道有多么痛了。”
慧哥果然把纤纤玉手伸到他裙子里去摸，突然触到一条长长的东西，她像失手捏到了蛇蝎一样，惊吓不已，几乎要大声喊叫。香憨儿赶紧捂住她的嘴，抱住她不断哀求说：“还请妹子原谅，其实我已经爱慕妹子好长时间了，今天碰巧遇见你哥哥，然后他误将我当作女子带来你家，这或许是天赐良缘。如果让外人知道，我马上就翻墙逃走，可到时妹子的贞节就难免落人话柄了，还请妹子三思。”说罢，放下了捂嘴的手，慧哥想了好一会儿后说：“那么你到底是谁呢？”香憨儿说：“我就是市上花鼓会中的头儿，香憨儿。”慧哥恍然大悟笑道：“人人都说你像美女，今日见了，果真如此。但是你现在的处境很危险。我哥哥是色中虎狼，只要看上的，不论男女都会与之欢好。现今你已落入他手掌，等一会儿他见了你的庐山真面目，恐怕也不会轻易放过你，这可如何是好？”香憨儿说：“放心，我自有法子，不过还要妹子一臂之力。”说完，两人情难控制，搂抱在一起，不断地亲吻咂舌。
这时听见筵席上在叫慧哥入席，两人才挽着手重新入席。香憨儿说：“我想和妹子挨着坐。”他又略略吃了几筷，突然倒地不起，大叫说：“肚子痛死了！”接着捂着肚子哭爹哭娘、哭天哭地起来，那叫一个伤心。这时，邬继绪正在别院中整理床席，打算过一会儿成其好事。忽听席上有人大声哭叫，就过来看看是怎么回事。香憨儿假哭着说：“我有个病疾，一旦发病，没有几天的时间是好不了的，求你雇顶小轿把我送回家吧！”邬继绪说：“娘子有病可在我家调理休养，省得来回颠簸，况且这深更半夜的，也没处找轿子。”慧哥说：“姐姐太性急了，不如和妹子一起住吧，只要你不怕寒舍床榻不洁玷污了你身子。我会尽到东道主的情谊，为你细心调护，煎煎汤药，请你安心住下！”香憨儿说：“好极了，好极了。”于是，邬家就命两个婢女把香憨儿扶进慧哥闺房，他又故意装出痛苦呻吟的样子，钻进被窝，头靠在枕上娇喘连连。慧哥进进出出，送茶送汤，十分殷勤地侍候。
一会儿，见婢女走了，香憨儿就赶紧起身卸妆，脱下衣服和慧哥进入帐中。慧哥见状低声叱骂说：“你这色鬼，胆大包天，不怕被别人发现吗？”香憨儿赤裸身体爬上身去低声说：“为你而死，就算死，也值得。”于是两人放胆欢乐做爱。慧哥还是个未经人事的处女，哪经得起这狂风暴雨式的做爱，哀求他慢慢地进行。好事结束后，两人相拥而眠，像夫妻一样。
天刚亮，慧哥神色慌张地说：“你快恢复女妆，如果此事被人发现，你就危险了。”于是早晨起身后，香憨儿先梳了头，安好假的小脚，坐进被窝里。一会儿，就见邬继绪来问病，香憨儿面朝里不回答。慧哥就代他回说：“刘家姐姐到现在还头昏，正在吃药，等再睡片刻病才会好。”邬继绪说了几句关心的话就走了。以后邬继绪每次来时，都由慧哥应付，也没露丝毫破绽。一天中午，香憨儿正坐在帐中用餐，邬继绪突然跑来搂住香憨儿，想要求欢。香憨儿哀求说：“虽然我的病好了一点，可正在月经期间，还需等三四天，到时任凭你摆布。”邬继绪笑着答应了，认为这女子不过是锅中之鱼、瓮中之鳖，也无法逃走。
香憨儿在慧哥房中待了已经五天了，这一夜又想和她同房。慧哥说：“你一直推托在此养病，终究不是一个长久的办法。”香憨儿说：“我也总是担忧着，不然我卸下女妆，在今夜逃走吧。”慧哥不舍哭着说：“我的身子已给了你，你就这样遗弃我，你也太狠心了。”香憨儿说：“那你是想我和你一起死吗？”慧哥说：“你的举止行为都像个女人，一点也没有男子汉的气概，你我一起死有什么好呢？”香憨儿说：“那你说怎么办呢？”慧哥说：“我已想好办法了。”说完，就点亮红烛，打开箱笼，拿出男子用的衣服鞋帽各一套，一套给香憨儿穿上恢复男妆；一套给自己穿上，又急忙把金、银打制的钗环手镯等物揣进怀中。接着轻轻打开房门，从马棚中牵出两头强壮的骡子，两人分别骑上，向西山方向快速飞奔了六十里路，这才到路边的饭馆去用早餐。
早餐结束后就向店主打听到八宝去的路程，店主说：“这是去都梁的道路，不是去八宝的路。”慧哥说：“我兄弟俩打算到八宝去寻朋友，这怎么走呢？”店主说：“那你从这里过去经过某村，再向西北，就能到八宝。”慧哥假意道了谢，到前面村庄时，却故意向西而行，仍从都梁渡湖，最后到了钟离，租了间房子住下。香憨儿问她为什么要这样，慧哥说：“这是我布置的疑阵，省得别人找到。”
再说第二天早晨邬继绪起身后，就听见婢女们不断地叫喊喧闹，说：“刘家小姐带着慧哥姑娘逃走了。”他惊讶不已，赶紧来到慧哥房中，只见被角上微微露出女子小脚，拉开被子一看，却是木头做的，这才明白，自己碰上的女子原来是香憨儿假扮的。他急忙派身强力壮的仆役，骑马去追赶。到了香憨儿和慧哥进餐的店堂，听店主说两人到八宝去了，就转向八宝去寻访，可最终一无所获，只得回来。这时香憨儿母亲因为总不见儿子的身影，伤心痛哭，和赛会的会友争执，正派人缉访香憨儿，邬继绪怕受此事株连，所以并不敢到官府去报说妹子走失一事，只得隐瞒着。
又过了三年，邬继绪因事到钟离去，听说这县里有个男女同台的杂剧班子，戏演得很好，就前去观看。只见台上一个小生，一个小旦正在演出《梁祝》中的十八相送。小生扮梁山伯，小旦扮祝英台，一个风华正茂，一个很有风韵，两人在路上相送，相互调笑讥嘲。声音高亢，像战国时高渐离击筑一样，让人听了不禁悲伤起来。细看两人的面庞，好像在哪见过，再细细一认，大吃一惊，原来小生就是香憨儿，小旦就是慧哥妹子。邬继绪不敢惊动他们，等他们演出结束收齐钱回家时，就悄悄尾随他们回家。
之后，邬继绪突然闯进香憨儿的家门，小夫妻俩惊吓不已，吓得脸色死灰，转身就想逃跑。只见邬继绪笑笑说：“妹夫走时匆忙，为什么也不对家里人关照一声，而要偷了东西逃走？可把家里的母亲急坏了。做哥哥的我也没有得罪你的地方呀，但你不打招呼就把我这妹子带走，是否也太无礼了呢？”两人这才双双在地上跪倒叩拜，请求他的宽恕。邬继绪说：“算了，过去的事就忘了吧。但是这里虽然快乐，也不能不回去看看亲人，明天就和我一起回去吧？”香憨儿和慧哥都不愿意，说：“或许我们命中注定就是当戏子，我们会抽时间回家看望亲人，还请哥哥别太勉强我们。”邬继绪见二人的决心，也不多加勉强。二人拿出钱来备下丰盛的酒菜款待舅兄。第二天邬继绪和他们流着泪分手了。
香憨儿到这时才放了心，后来又回去把母亲接到钟离赡养。终究，邬继绪也不敢把这事告诉乡亲们。