二 石油需求与供给

（一）需求

2016年世界石油需求比2015年上涨了1.44mb/d，达到了95.12mb/d。其中，印度贡献了0.34mb/d，中国贡献了0.31mb/d，欧洲贡献了0.30mb/d，美国贡献了0.17mb/d。

IEA预计，2017年全球石油日需求达到9791万桶，同比增长132万桶。其中，美国石油日需求将达到1968万桶，同比增长5万桶。2017年第二季度，全球石油日需求预计将达到9745万桶，环比上升87万桶。预计同期美国石油日需求将达到1949万桶，环比上升11万桶。欧元区国家石油需求预计达到818万桶/日，环比下降4万桶。日本石油日需求为352万桶/日，环比明显下降75万桶。中国石油日需求预计将达到1252万桶/日，环比上升32万桶（见表2-2）。

表2-2 三大机构世界石油需求预测

2017年，OPEC组织预计世界石油需求将再上涨1.27mb/d。其中，OECD经济体的石油需求上涨0.22mb/d，涨幅略低于2016年。非OECD经济体的石油需求将再上涨1.04mb/d。预计2017年总的石油需求为96.38mb/d，约增长1.33%。其中增长速度最快的地区仍然是中国、印度等非OECD经济体（表2-3、表2-4）。

表2-3 石油需求增长预测

表2-4 2016年世界石油需求和2017年预测

对比2017年第一季度和2016年第一季度，中国需求仍然是增长最快的。然而，2017年4月之后，随着中国经济的继续调整，中国对石油的需求尤其是进口石油的需求增长趋缓。

总体来看，2017年的世界石油需求维持了2014年的放缓走势，其背后原因仍然是世界经济的低迷，主要的增长来源仍然是发展中国家。2016年中国的石油需求有部分原因是与安哥拉等国的贷款换石油协议在执行时由于国际油价下跌造成的被动增加。2017年这种因素逐步消除，因此2017年中国的石油需求难以出现2016年那么大幅度的增长。所以从总体来看，2017年国际石油市场上需求不旺。

（二）供给

1.结构变化

根据OPEC的统计，初步数据显示，2017年5月世界石油供给比上月增加了0.13mb/d，达到95.74mb/d，比去年同期高1.48mb/d。2016年，非OPEC石油供给估计为57.30mb/d，比2015年减少0.71mb/d。2017年，非OPEC石油供给预计增长0.84mb/d，达到58.14mb/d。这一预计比前一次下降了0.11mb/d，原因在于俄罗斯产量低于预期以及文莱、苏丹和哈萨克斯坦也追随OPEC以及其他参与减产协议国家的减产行为（原有协议延长9个月至2018年3月底）。

2016年和2017年世界石油产量变化见图2-1。2016年，美国出现了0.42mb/d的负增长，这可以归因为较低的石油价格抑制了页岩油的生产。随着油价的提高，2017年，美国有望实现0.80mb/d的正增长。2017年，其他国家的贡献预计主要有，加拿大贡献0.26mb/d的增量，巴西0.21mb/d，哈萨克斯坦0.13mb/d，非洲其他国家0.05mb/d。然而，中国和墨西哥都会出现较大幅度的减产，中国预计减产0.15mb/d，墨西哥预计减产0.17mb/d。中国和墨西哥的减产主要来自油田产量的自然衰减。俄罗斯略有减产，则是因为OPEC预计普京总统趋向于保持国际油价。

图2-1 2016年与2017年非OPEC国家石油产量变化

资料来源：OPEC。

如果从两年的周期看，世界石油供给几乎没有变化，2015年6月，全球供给为95.6mb/d，OPEC供给为32.0mb/d；而到了2017年5月，全球供给为95.7mb/d，OPEC供给为32.1mb/d（图2-2）。这反映了国际石油市场总体上处于相对均衡状态。

图2-2 OPEC与世界石油供给

资料来源：OPEC Secretariat。

但是，在这期间，美国页岩油的产量却有了很大幅度的增长。综合来看，其他国家的产量并不是很大或者有增有减，美国页岩油产量的增加主要是填补了中国国内石油生产的下降。

2. OPEC石油生产

2017年5月，OPEC原油产量增长了336.1tb/d，达到了32.14mb/d。OPEC在世界石油供给中的份额维持在33.6%的水平，比上月增加了0.3%（表2-5）。

在OPEC内部，沙特仍然发挥着关键的平衡作用。随着其他国家的增产，沙特有意识地控制产量，试图维持油价的相对稳定。在近两年内，沙特在OPEC内部的份额出现了一些下降。从2015年的32.2%下降到了2017年5月的30.9%（表2-6）。

除沙特之外，伊朗和利比亚的产量恢复很快。伊朗从2015年的平均2836tb/d增长到了2017年5月的3795tb/d；利比亚则从2015年的平均404tb/d增长到了2017年5月的730tb/d。与2017年年初相比，利比亚第一季度的平均产量为656tb/d，增长迅速。

表2-5 OPEC石油产量（二手数据）

表2-6 沙特在OPEC中的产量份额

3.非OPEC和美国的石油供给

表2-7 2016～2017年非OPEC石油供给

非OPEC的产量增长主要来自美国，OPEC组织预测2017年整个北美产量增长4.27%，其中美国增长5.84%。整个OECD的产量增长率为3.48%，超过了其GDP增速，显示出OECD国家内部的供给率明显提高。OPEC组织预计整个非OPEC产量增长1.50%，主要的产量下滑来自中国，预计减产3.70%（表2-7）。

美国石油生产是国际石油市场最大的影响因素。根据EIA的数据，2017年3月美国平均产量为9.10mb/d。OPEC对美国石油产量的预测也有所下调，预测其为0.80mb/d，因为美国2017年第一季度的产量低于原来预期。美国石油产量增长主要来自阿拉斯加州、墨西哥湾、怀俄明州和俄克拉荷马州，传统的主要产区如得克萨斯州、北达科他州和新墨西哥州的产量未见明显增长。2017年的增产潜力主要来自页岩油主产区，尤其是波米安盆地（Permian Basin）（表2-8、图2-3）。

表2-8 美国液体燃料产量

图2-3 美国液体燃料产量增长趋势

资料来源：EIA。

美国钻井数。根据Baker Hughes 2017年6月2日的最新报告，美国的新钻井数从2016年5月27日的最低点已经上升了512个，达到916个。与前一年相比，增加了408个，增幅达到45%。美国活跃的钻机数量连续第20周上升。自2016年5月27日以来上升了417台。天然气导向装置下降了3台，达到182台，比2016年8月6日以来的最低水平上升了101台。岸上装置增长了8台至893台，其中水平井增长5台至771台，斜向井增加3台至68台。自2016年5月7日以来，水平井已经扩大了457台（增长59%）。美国近海钻井在过去三周稳定在23台，比上一年的21台多2台（表2-9）。

表2-9 2017年6月2日美国钻井数