短线交易的诀窍是：你选择交易的时间周期越短，赚的钱越少。

这听起来很让人失望，却是真的。想想你以前的交易，有哪天获得过超额利润呢？即便你够走运，这种事情又能重复多少次呢？不会太多吧。因为获利和投机的普遍规则是一样的：

获利需要靠时间来积累。

这是道相当基础的算术题。一个短线交易者只有几个小时的时间通过捕捉一个大的价格波动来获利。时间从一开始就对他不利。他入场与离场的时间必须精确，根本就没有犯错的余地。

短线交易者大幅获利的唯一办法就是持有很重的仓位，因为他没办法捕捉到大的价格波动。举个简单的例子：我能在白银期货上建立5手头寸，并持有到下个月获利50 000美元；但是要想通过持有5手白银头寸在明天就获利50 000美元是绝对不可能的，想明天就在白银期货上获利50 000美元，只能持有很重的仓位。

这些数字是相互关联的：我的大幅盈利就是其他交易者的大幅亏损，反之亦然。但是市场的规律不会变，所以短线交易者从市场里拿走大笔利润的唯一办法就是持有大笔头寸。

于是问题就来了。如果你持有大笔头寸，你就有可能遭遇大幅亏损。对于我的5手白银头寸，我可能像个傻瓜一样持有它直到出现50 000美元的亏损，不过，我也可能提前止损出局只遭受5000美元的亏损。对短线交易者而言，风险回报率是个灾难。平均盈利与他们的平均亏损几乎相当。想赢得多就得赌得大。但是在特定时间内，可以确定的是：赌得大就会输得多……在这样一个游戏里，一笔亏损就能搞垮你。

你需要知道：趋势是所有利润的基础。没有趋势就没有利润。趋势是时间的函数，因此，你在一笔交易里能停留的时间越久，那么你能捕捉到的趋势波幅就越大。日内交易者将自己置于明显不利的地位。时间是他们的敌人，他们必须在收盘前退出市场，他们也限制了自己能够捕捉的价格波幅。而头寸交易者懂得时间是他们的盟友，因此获益良多。

这条规则会一直有效，直到永远。

成功的交易者知道市场在1分钟内变化不了多少，5分钟内的变化会大一些，60分钟内的变化比5分钟内的还大，1天、1周内的变化会更大。失败的交易者只想在很短的时间段内进行交易，这自然限制了获利的潜力。

按照上面的定义，这些人限制了自己获利的潜力，并导致了无限的亏损，所以就会有那么多人在短线交易方面表现得很差劲。他们在经纪商或者交易系统推销员的鼓动下，被不断低买高卖获利的假象所蒙蔽，最终陷入了亏损的困境。他们的言论看似合理：交易当日了结，不持有过夜头寸，这样就不会受到重大新闻或者变化的冲击，从而控制风险。

这是极其错误的，原因有二：

第一，风险应该由你自己来控制。控制风险的唯一手段是止损，也就是在某点退出交易，或者退出所有的交易。是的，第二天早上，市场可能在止损点以上出现跳空缺口，但这是很罕见的，即使是这样，我们也仍然要坚持设置止损点，控制亏损，了结失败的交易。输家总是一错再错，赢家则不会。

你一旦设置了止损，能亏的钱就只有那么多。不管你如何或何时进场交易，止损都能将你的风险控制在一定范围内。无论你在市场的新高还是新低买入，风险都是一样的。

第二，不持仓过夜限制了利润增长所需的时间。有时市场一开始就跟你唱反调，但如果我们方向正确，过一段时间，市场就会朝着我们所希望的方向变化。

更重要的是，在每日收盘时离场，甚至根据5分钟线或者10分钟线图表，人为地结束交易，都极大地限制了我们的盈利空间。还记得我曾经说过，赢家和输家的最大区别是输家不肯认赔了结吗？另一个区别是，赢家能坚持拿住获利头寸，而输家却坚持不住，退出得太早。输家往往无法长期持有一个获利的仓位，他们会因为赢了一把就过度兴奋，过早获利了结离场（通常情况下是在进场当天就离场）。

你只有学会拿住获利的仓位才能赚大钱，而且坚持的时间越长，获利的潜力就越大。成功的农夫绝不会种下种子后，每隔几分钟就把它挖出来，看看长得怎么样。他们会让种子发芽、成长。交易者可以从这种自然现象中学到很多。交易者的成功也是这样，成为赢家是需要时间的。