2.3 顺势而为：价格形态的第二条重要规则_短线交易秘诀（典藏版）-QQ阅读男生玄幻网

书名：短线交易秘诀（典藏版）
作者名：(美)拉里·威廉斯
本章字数：2238字
更新时间：2024-11-04 20:09:32

2.3　顺势而为：价格形态的第二条重要规则

市场的走势是向上还是向下？价格是上涨，还是下跌？实际上，是不是有某种东西在左右着未来的价格行为？这些都是很重要的问题，不清楚状况及不愿意思考和研究的人，很难发现这些问题的答案。

就像我们了解到的，一般来说，小区间波动导致大区间波动，除此，还有另外一个基本概念可以用来预测股票价格和商品价格走势，在任何国家和任何时间都适用。

我们开始学习理解市场趋势分析的第一课。基本概念是价格从低点向高点移动时，收盘价会在每日波幅的范围内发生变化。注意，不管我们使用5分钟、每小时还是每周图，都没有任何区别，规则同样都适用。

形成市场低点时，当日收盘价非常接近当日价格区间的最低点，然后，突然上涨。当上涨趋势展开时，市场上的价格关系会出现很明显的变化。变化在于：上升趋势越成熟，收盘价在棒线上的位置就越高。图2-20就是这种变化的一个例子。

图2-20　上涨过程中的价格变化

市场以日间波幅低点收盘形成底部，而以日间波幅高点收盘形成顶部。

不明市场真相的人认为是“聪明的钱”进入市场，扭转了市场的趋势，但是真理战胜一切。我的老友汤姆·德马克（Tom DeMark）认为：“市场没有触底是因为还有大批买盘涌入，而没有人卖才会形成底部。”

我们几乎每天都可以观察到多空双方的力量在市场中发挥作用。我在1965年写下的操作法则是：任何时段，卖方主导了价格从日内高点向收盘价的波动，而买方则主导了收盘价到最低价之间的波动。我的观点是，收盘价和最低价之间的距离揭示了买方的力量，最高价和收盘价之间的距离揭示了卖方对价格的影响。

这种理解来自我过去对Joe Miller和Don Southard在Dean Witter公司所记录的OBV图表的研究。当时只有交易员，或者一起喝免费咖啡聊天的老家伙，才会一笔一笔地翻看当日行情记录。

有两个有趣的怪人—Jack和Murray，他们每天都跟大家分享自己的智慧。因为他们比我们经验丰富，我们会聆听他们说的每句话。Murray年纪较大，曾经在1929年大崩盘时担任交易所抄写员，他经常回忆说大崩盘的第一天美国银行的股票整整下跌了100点。你可以想象年轻的Murray在白板上写下前一个股票价格，然后擦掉，再写上更低价格的情景。Murray称当时前后两笔报价的最大跌幅甚至高达23点。

他的故事就像其他老人经常重复的一样，至今仍然在我耳边萦绕。Jack每天至少跟我们说一遍：“千万不要接正在往下落的匕首。”然后他会补充说：“要等到它落地，不再抖动时再捡起来。这是我50年来看到别人输钱所得到的教训。”

对于短线交易员来说，我把这句话理解为：不要买下跌的股票，不要站在已经开动的火车前面。我曾经以为价格已经“触底”，即将开始反转，结果亏了很多钱。我早期的交易记录足以证明我当时还不具备这种技能。

后来，我懂得了不要试图抓住最高点和最低点。然后，又过了很多年，我才完全理解市场究竟发生了什么，以及怎么利用这个市场。我的交易记录让我知道买进跌得很惨的股票的做法非常愚蠢，但是当时我不明白为什么，现在明白了。

但愿图2-21能够让你对投机课程感兴趣，这样你就不用像我一样浪费金钱和时间了。图2-21揭示了咖啡市场中的价格波动，图的右边显示了整天的价格走势。

图2-21　咖啡（15分钟线）

资料来源：Graphed by the“Navigator”，Genesis Financial Data Services：800-808-3282.

开盘后，价格跌到低点，然后上涨至当天最高价，收盘时受到卖盘打压。你可以意识到每天都面临着多空双方的对决；你现在已经明白去哪里寻找多空双方了。更加重要的是，你已经学会了市场多空关系转换的要点：棒线上收盘价越高，就越接近顶部；收盘价越低，则离底部就越近。下面是我的两个规则：

（1）绝大部分市场高点，会出现在以当日最高价收盘的日子；

（2）绝大部分市场低点，会出现在以当日最低价收盘的日子。

现在让我们来看几个实例。图2-22是1982年10月至1983年1月的国债市场走势图。观察价格反转点（这些点很容易看出来），注意阶段高点和低点的日期，或者下跌波段最低点的那天或者前几日。你看到了吗？对于上升趋势的末端，可以根据每日收盘价接近当日高点的程度来判断；对于下跌趋势的末端，可以根据每日收盘价接近当日低点的程度来判断。