第二节 研究思路与研究框架

一 研究思路

本书的研究思路如下：

（一）理论基础与文献评述

本部分首先从投贷联动的概念及本质、模式、试点、实践情况以及对投贷联动风险防控等方面进行描述，最后对现有的文献进行评述。

（二）投贷联动的风险传导机制分析

本部分主要是分析投贷联动的风险传导机制，首先基于投贷联动的“+子公司”模式“+VC/PE”模式“+银行”模式和“+其他机构”模式来分析不同模式下的风险传导路径；其次，从内部风险和外部风险的角度来分析投贷联动风险的识别；再次，从科创企业的市场占有情况、科创企业和商业银行的财务状况入手，重点分析商业银行和科创企业对于投贷联动的政策反应；然后，从银行宏观审慎的监管、收益补偿的实现、项目运行的限制、实体经济发展的滞后来分析投贷联动风险产生的经济后果；最后，采用OLS回归分析方法，从政策和区域的角度检验了投贷联动、风险水平与银行绩效的关系。

（三）投贷联动的风险评价体系构建

在投贷联动全过程中，风险评价指标选择是其关键。本部分首先从政策维度、经济维度、行业维度、地区维度、主体维度、产品维度来分析风险评价指标的选择；然后，从风险评价报告主体、风险评价传递、风险评价报告的成果运用来分析风险评价报告机制。

（四）投贷联动的风险补偿机制

本部分首先从不同参与主体的风险偏好，不同企业生命周期中偏好分析的角度来分析风险与收益之间的偏好差异；然后，从信息共享与沟通、预期损失的容忍度、收益补偿的期限与确认、风险分担与收益共享的方式等方面来分析风险补偿的关键控制点；最后，从投贷联动与多层次资本市场的联动，投贷联动与债转股的互动，金融产品创新与投贷联动的融合，政府参与协作等方面来设计风险补偿方案。

（五）投贷联动的风险应对策略

本部分主要是从法律法规、政府政策、金融创新、监督体系等方面，提出投贷联动的风险应对策略。

（六）“非科创”企业投贷联动模式应用的风险问题

本部分主要是从法律适用性风险、外部环境的影响、投贷联动模式的客户选择、投贷联动产品设计问题等方面，提出投贷联动在“非科创”企业应用时所面对的风险问题。

二 研究框架

图1-1 研究框架