四、家庭资产配置的原则

1952年，马科维茨在《金融杂志》上发表题为《资产组合选择——投资的有效分散化》一文，首次提到了“资产配置”的概念，其理论被誉为“华尔街的第一次革命”，第一次精确了风险与收益的定义，投资者必须平衡风险与收益，进行资产配置，以达到最优的投资组合。作为一个家庭，也要有效地配置资产，既能够让家庭有一定的财产性收入，同时又要具备较强的抵抗风险能力。

（一）家庭资产配置四原则

1．风险大小

高收益等于高风险，而高风险不一定有高收益。在做资产配置之前，最需要先关注资金的安全性，谨防各式各样的投资陷阱，不是有这么一句话嘛：“你关注的是利息，而对方却惦记着你的本金”。在总资产中，高风险的投入最好不要超过30%。

2．时间长短

投资周期对资产配置影响十分巨大。如果有300万元的资金，是全部投入到3年期的股权项目，还是进行分散或是周期性的投资呢。比如100万元可以做3+1+1的私募，100万元可以做1年周期的私募，100万元可以做隔3个月或6个月可以重新释放出来灵活调整的规划。

甚至还可以连环规划一个月到期的理财计划。这样当需要急用资金的时候，不至于被全部“锁定”而影响投资安排。

3．收益高低

如果想每年获得10%～15%的收益，持续让资产稳步增值，就需要通过一个组合投资计划来完成，比如有的是固定收益8%，有的是浮动收益12%，有的收益可以到20%但同时风险系数比较高，通过组合方式既可以有效规避风险，也可以让资金分配得更加合理。

4．流动性强弱

通俗来说，资金一旦进入投资渠道，就不太容易再拿回来。关注流动性强弱，包括是否可以抵押贷款，是否容易变现等。以房产为例，通常带来的房租收益是不高的，而房子的增值部分如果不卖，就难以产生流动性，除非做房产抵押。以保单为例，如果是高现金价值的年金保险，那么就有很好的流动性。而传统的年金保险，是做的10年、20年计划，显然投入进去的保费流动性就会弱一些。而企业股权投资的流动性就更差，比如IPO项目，如果项目没有上市，那么资金的退出就会变得遥遥无期。

（二）家庭资产配置一般范例

对于进入股票市场的投资者来说，都是为了在市场里获利，都是为了让自己的生活变得更好，那么如何保证自己的生活不因为股票市场的波动而受到更多影响，让自己的家庭资产获得更稳健的收益，是我们进入股票市场之前都必须要考虑的事情，包括家庭资产是如何配置的？分配比例如何？

家庭的资产配置一般要包括以下四项：

1．保险

这是为了规避风险而采取的一种措施，谁也不希望家庭发生风险，但风险又往往是无处不在的，每个人都有可能遇到意外事件，那么为家庭配置一定的避险措施也是必然的选择，这里配置最重要的就是保险，人身保险或者意外保险，保障在极端情况下让家庭不至于受到根本性的打击，能够平稳地获得现金流。

2．现金

这也是必须要配置的，家庭每天都会有一定的开支，没有现金显然不行，想要保证中短期的开支不成问题，就要预留三年的现金，才能保证家庭开支无忧，这也是对家人负责的表现。

3．稳健的投资项目

这里的稳健的投资项目包括债券、货币基金等，总之不是股票投资，而是稳健的、收益率高于定期存款的一些债券和投资项目，比如信托产品也是一种选择，基本上能够保证每年5%以上的投资收益，这也是稳健配置的一种选择。

4．高风险投资项目

例如股票，这种配置比例不要过高，不投资股票是不合理的，但如果投资的比例过高，就会面临更大的风险，总体上股票是风险比较大的投资，如果选择企业的能力并不强，那么可以选择一些指数性的基金来投资，相对来说更加稳健，也会战胜市场当中绝大多数个股。

80定律，运用到股票投资在财产的配置比例时，是一种非常直观的风险管理手段。年龄和投资可以列为“（100-年龄）×100%”来计算。如30岁可以投资股票70%，其他资产30%，40岁可以投资于股票60%，其他资产40%，其余以此类推。

对于家庭资产配置来说，应该以稳健为第一原则，在稳健的基础上去追求收益，收益并不是第一位的，平稳发展，获得合理的收益，才是正确的选择。